Die Rohölmärkte haben heftig auf die Drohungen rund um die Straße von Hormuz reagiert, den strategischen Kanal, durch den etwa 20 % der weltweiten Ölversorgung fließen.

Ein Kommandeur der iranischen Revolutionsgarden hat Berichten zufolge die Straße für geschlossen erklärt und davor gewarnt, dass Schiffe, die versuchen, sie zu passieren, angegriffen werden könnten.

Als Reaktion darauf stieg die Rohölsorte Brent auf über 87 $ pro Barrel, nachdem sie in einer einzigen Sitzung um mehr als 9 % zugelegt hatte. West Texas Intermediate kletterte mit über 8 % auf über 83 $ und verzeichnete damit einen der stärksten kurzfristigen Preisanstiege seit mehr als einem Jahr.

Laut McLaughlin gehen die Auswirkungen weit über die Energiehändler hinaus.

"Wenn der Ölpreis so stark ansteigt, nimmt der Inflationsdruck schnell zu", erklärt er. "Die Energiekosten wirken sich auf den Transport, die Fertigung, die Lebensmittelproduktion und die Haushaltsrechnungen aus. Ein anhaltender Anstieg in Richtung 90 $ Brent verändert die Inflationsaussichten erheblich und zwingt die Märkte, zu überdenken, wie schnell die Zinssätze sinken können".

Er stellt fest, dass viele Anleger ihre Portfolios auf einen Zinserhöhungszyklus im Jahr 2026 ausgerichtet hatten. "Die Erwartung niedrigerer Kreditkosten wird in Frage gestellt", sagt McLaughlin.

"Ein energiebedingter Inflationsschock verringert den Spielraum für Zinssenkungen und erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die Geldpolitik noch länger restriktiv bleibt."

Höhere Kraftstoff- und Logistikkosten schlagen sich in der Regel zuerst in der Gesamtinflation nieder, bevor sie die Löhne und die Preisstrategien der Unternehmen beeinflussen.

"Die Zentralbanken beobachten diesen Transmissionsmechanismus genau", stellt er fest. "Wenn sich die Inflationserwartungen wieder nach oben bewegen, werden die politischen Entscheidungsträger entschlossen handeln, um ihre Glaubwürdigkeit zu wahren.

Für die Anleger sind die Folgen unmittelbar spürbar. "Die Anleiherenditen passen sich bereits an, um das geringere Vertrauen in kurzfristige Zinssenkungen widerzuspiegeln", so McLaughlin.

"Anleihen mit längeren Laufzeiten werden in diesem Umfeld anfälliger, da die anhaltende Inflation die realen Renditen schmälert".

Auch die Devisenmärkte reagieren darauf. "Zeiten geopolitischer Spannungen in Verbindung mit steigenden Inflationsrisiken stützen tendenziell den US-Dollar", erklärt der Vermögensguru.

"Das Kapital fließt in auf Dollar lautende Anlagen, einschließlich kurzfristiger Staatsanleihen, da die Anleger Liquidität und Rendite bevorzugen.

Aktien sind mit einem komplexeren Umfeld konfrontiert. Steigende Inputkosten können die Margen von Unternehmen, die ihre Ausgaben nicht an die Verbraucher weitergeben können, unter Druck setzen.

"Unternehmen mit einer starken Preissetzungsmacht und soliden Bilanzen sind besser aufgestellt", so McLaughlin. "Bei anderen könnten die Gewinnprognosen nach unten korrigiert werden, wenn die hohen Energiekosten anhalten.

Er warnt davor, von einer raschen Lösung des Konflikts auszugehen. "Die Unterbrechung eines der wichtigsten Energiekorridore der Welt führt zu struktureller Unsicherheit", bemerkt McLaughlin.

"Die Anleger sollten sich darauf einstellen, dass die Ölpreise nicht nur für Tage, sondern für Monate hoch bleiben könnten.

Europa und weite Teile Asiens seien besonders von der Inflation importierter Energie betroffen. "Anhaltend hohe Rohölpreise könnten die Bemühungen zur Inflationskontrolle erschweren und das Wachstum belasten. Unterschiedliche politische Reaktionen in den großen Volkswirtschaften könnten auch die Währungsvolatilität verstärken.

McLaughlin vertritt die Ansicht, dass Portfoliodisziplin im derzeitigen Umfeld unerlässlich ist. "Die Anleger sollten ihre Vermögensaufteilung überdenken, ihr Engagement in energieabhängigen Sektoren bewerten und Instrumente in Betracht ziehen, die das Inflationsrisiko mindern können", sagt er.

"Stresstests der Portfolios im Hinblick auf Szenarien mit höheren und längeren Zinssätzen sind ratsam".

Er schließt mit einer klaren Botschaft für Investoren im Ausland, in Portugal und darüber hinaus. "Der Anstieg des Ölpreises erinnert daran, dass geopolitische Risiken die makroökonomischen Aussichten schnell verändern können. Die Vorbereitung auf anhaltenden Inflationsdruck und hohe Zinsen ist entscheidend für den Schutz des langfristigen Vermögens.

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