Hemos vivido una combinación de acontecimientos única en cien años, con la pandemia mundial, los temores de recesión, el aumento de la inflación y los tipos de interés, la guerra en Ucrania y la rocambolesca situación de cinco cambios de Primer Ministro británico en sólo seis años.

Con este telón de fondo, no es de extrañar que los mercados hayan pasado apuros, pero hay varias estadísticas interesantes que demuestran que, de hecho, ahora puede ser un buen momento para invertir si se tiene un exceso de efectivo.

La caída de los mercados significa que las perspectivas de crecimiento han mejorado


El primer punto es contraintuitivo, pero las caídas de los mercados en 2022 han mejorado en realidad las expectativas de crecimiento.

Por ejemplo, Vanguard, el segundo mayor gestor de fondos del mundo, ha revisado recientemente al alza sus previsiones de crecimiento y cree que los inversores estarán ahora mejor durante la próxima década que si no se hubiera producido 2022.

Las previsiones de crecimiento de Vanguard para la renta variable mundial se sitúan ahora entre el 7,4% y el 9,4% a largo plazo.

La caída de los precios de los bonos en 2022 ha dado lugar igualmente a mejores expectativas de crecimiento, ya que la bajada de los precios significa que los nuevos inversores disfrutan ahora de mayores niveles de rendimiento.

2022 fue muy raro en términos de inversión


Los bonos y las acciones tienden a moverse en ciclos diferentes, es decir, si las acciones están cayendo en valor, los inversores buscan la seguridad relativa y los ingresos de las inversiones en bonos y esto hace que los precios de los bonos aumenten en valor.

Sin embargo, esta relación se rompió en 2022, siendo uno de los tres años de los últimos 45 en los que las acciones y los bonos bajaron al mismo tiempo.

Dos años consecutivos de caídas bursátiles es raro


Los datos de la Universidad de Nueva York muestran que la probabilidad de tener dos años consecutivos de caídas bursátiles (medidas por el índice S&P 500 de EE.UU.) es baja. La probabilidad de que 2023 sea negativo es de sólo el 9% según estos datos.


Plazos cortos para recuperar las pérdidas


Las cifras de Gugenheim han examinado anteriores caídas del mercado de entre el 20 y el 40% y han descubierto que el tiempo medio para recuperar las pérdidas es de sólo 14 meses.

Con los mercados mundiales iniciando sus caídas a finales de 2021, basándonos en esta estadística estaríamos acercándonos al final de la caída de los mercados.

La renta variable supera al efectivo en distintos periodos de tiempo


Algunos inversores consideran que el efectivo es más seguro que las acciones. Sin embargo, los datos de Blackrock muestran que las acciones (S&P 500) superan al efectivo (letras del Tesoro) en muchos periodos distintos, incluso en horizontes temporales cortos.

Las estadísticas que me parecieron especialmente interesantes son que, incluso a corto plazo, las acciones superan al efectivo, por ejemplo el 64% de las veces en un mes y el 81% en un año.

El tiempo juega a tu favor


Los datos de Macrobond que cubren el periodo de 1971 a 2022 muestran que el tiempo está de su lado con las inversiones.

En cualquier periodo de un año, la probabilidad de generar un rendimiento positivo es del 72,8%, pero si se amplía el periodo a 10 años, la probabilidad de obtener un rendimiento positivo aumenta hasta el 94,2%.

Por supuesto, estas estadísticas no garantizan que los mercados vayan a recuperarse en 2023, pero la convergencia de todos estos factores es, para algunos inversores, un indicador positivo de la dirección que tomarán los rendimientos de la renta variable en los próximos uno o dos años.

Sin embargo, lo más importante es que los acontecimientos del mercado a corto plazo no deben ser una distracción a la hora de aplicar una estrategia de inversión a largo plazo.

Podemos orientarle sobre cómo y dónde estructurar sus inversiones de manera eficiente como residente fiscal portugués, sea o no Residente No Habitual, y sobre cómo proteger estas inversiones de los cambios en sus circunstancias personales.

Debrah Broadfield y Mark Quinn son Chartered Financial Planners (nivel 6 CII) y Tax Advisers (ATT) con casi 20 años de experiencia combinada asesorando a expatriados en Portugal sobre cuestiones fiscales y financieras transfronterizas. Para una charla inicial gratuita contacte con nosotros en: +351 289 355 316 o mark.quinn@spectrum-ifa.com. Más información en www.spectrum-ifa.com