En outre, une nouvelle baisse de 4,5 % a été enregistrée entre le 6 et le 10 janvier. Cette situation est imputable à la Réserve fédérale américaine, qui a publié le compte rendu de sa réunion de décembre, dans lequel elle a annoncé son intention d'avancer la hausse des taux d'intérêt pour faire face à l'inflation croissante. Les responsables politiques ont également convenu de mettre fin à leur programme d'achat d'obligations et de titres adossés à des créances hypothécaires de l'ère pandémique, une réduction du bilan devant intervenir peu après les hausses de taux d'intérêt prévues.

Lorsque de tels événements se produisent, les clients s'inquiètent naturellement pour leurs investissements. Cet article examinera donc l'impact potentiel sur les rendements de notre fonds de portefeuille multi-actifs diversifié à l'échelle mondiale, le Fonds Solutions globales Nexus, qui a une certaine exposition aux valeurs technologiques. Les nouveaux investisseurs dans ce fonds devraient être rassurés sur le fait que l'exposition aux fluctuations des valeurs technologiques américaines est gérée.

Qu'est-il arrivé au NASDAQ ?

Les valeurs technologiques peuvent être l'une des valeurs les plus volatiles dans lesquelles investir et le Nasdaq a connu des hauts et des bas au cours des derniers mois. Toutefois, si l'on considère les performances des 12 derniers mois, l'indice a augmenté de plus de 12 %. Compte tenu du poids des valeurs technologiques sur le marché boursier américain, un investisseur américain aurait ressenti particulièrement durement le repli de la semaine dernière. Pour le Nexus Global Solutions Fund, la diversité du portefeuille signifie que, même s'il n'a pas été immunisé contre la chute du Nasdaq, il a gagné de l'argent dans les actions britanniques et les baisses dans les autres zones géographiques n'ont pas été aussi dramatiques que la baisse d'environ 7% du Nasdaq.

Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs du Fonds Nexus Global Solutions ?

L'histoire montre que ces baisses sont relativement brèves. C'est pourquoi le Nexus Global Solutions Fund continuera d'investir dans des sociétés technologiques de bonne qualité. En outre, le fonds n'investit pas dans de nombreuses actions de type "ARK", qui sont populaires auprès des investisseurs particuliers. Parmi les 25 premières, le Nexus Global Solutions Fund ne détient que Tesla, et encore, avec un poids modeste. Les valeurs technologiques de notre fonds diversifié ont chuté, mais souvent dans une moindre mesure que des valeurs plus obscures et plus risquées, comme celles de l'exploration spatiale.Les sociétés technologiques plus établies, telles qu'Amazon, Intuit et Adobe, conservent notre confiance et les perspectives de bénéfices de ces sociétés restent favorables. Le fonds Nexus vise à éviter les "sociétés surévaluées et fondamentalement faibles", car elles pourraient être vulnérables en cas de chute des cours.


Est-ce le calme avant la tempête ?

Il est incroyablement difficile de prédire ce qui va se passer, mais nous pouvons être sûrs que les banques centrales vont bientôt commencer à relever leurs taux. On ne sait pas exactement à quelle vitesse cela se produira et le plein effet de la variante Omicron COVID ne se reflète pas dans les minutes de décembre de la Fed, ce qui pourrait encore avoir un impact sur le calendrier des hausses de taux et l'ampleur des ventes d'actifs. Si l'économie commence à ralentir et que les consommateurs réduisent leurs dépenses en voyages et en loisirs, la Réserve fédérale sera moins encline à agir de manière agressive en matière de hausse des taux d'intérêt. Comme toujours, nous devrons attendre et voir.

Prendre des décisions d'investissement en 2022

Une approche équilibrée des marchés actions devrait se poursuivre en 2022. Le fonds Nexus Global Solutions privilégie les actions des marchés développés (DM) par rapport à celles des marchés émergents (EM), car les actions DM ont des pondérations sectorielles importantes dans des domaines privilégiés tels que la technologie et les entreprises exposées à la transition vers le net zéro. On s'attend également à ce que les rendements obligataires augmentent progressivement, tout en restant historiquement bas. Les rendements des actions devraient être positifs, mais inférieurs à ceux de 2021, et la volatilité augmentera pour atteindre des niveaux plus normaux.

Conseils de Blacktower Financial Management

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Antonio Rosa est le directeur associé de Blacktower à Lisbonne, au Portugal.

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