Si l'un des investisseurs les plus performants au monde en est convaincu, examinons quelques-unes des raisons pour lesquelles la détention de grandes quantités de liquidités est mauvaise pour la planification financière à long terme.

Inflation

Nous avons tous besoin d'avoir accès à des liquidités pour les dépenses quotidiennes et les urgences. Il est donc important de conserver suffisamment de liquidités en dépôt pour le cas où la chaudière tomberait en panne ! Mais détenir de grandes quantités de liquidités sur de longues périodes est préjudiciable lorsque les taux d'intérêt sont bien inférieurs au taux d'inflation.

Pour illustrer cela en termes réels, si vos dépenses annuelles étaient de 10 000 £ en 2011, il vous faudrait 12 968 £ en 2021 pour faire les mêmes achats, l'inflation étant en moyenne de 2,6 % par an. Cependant, au cours de la même période, le taux d'intérêt moyen des comptes d'épargne était de 1,6 % par an, de sorte que les mêmes 10 000 £ sur un compte bancaire ne seraient passées qu'à 10 160 £.

Des taux d'intérêt faibles

Les taux d'intérêt offerts par les banques à leurs clients sont rarement supérieurs à l'inflation, de sorte qu'il n'est pas idéal de les utiliser comme stratégie d'épargne à long terme.

Selon les données disponibles les plus récentes fournies par la Banque d'Angleterre et le Portugal, le taux d'intérêt moyen des dépôts au Royaume-Uni offert en décembre 2021 était de 0,3 % et le taux moyen au Portugal était de 0,06 % en décembre 2020.

L'inflation étant actuellement de 5,4 % et de 3,3 % au Royaume-Uni et au Portugal respectivement, nous pouvons constater que l'inflation érodera rapidement la valeur de votre épargne.

Fiscalité

L'un des facteurs les plus souvent négligés lors d'un investissement est la conséquence fiscale. Au Royaume-Uni, il existe d'excellents véhicules d'épargne exonérés d'impôts, tels que les ISA, mais au Portugal, le choix est beaucoup plus limité, ce qui ne signifie pas qu'il n'existe pas d'épargne fiscalement avantageuse.

Pour les titulaires d'une NHR, le problème ne se pose pas tant que cela, car les intérêts gagnés à l'étranger sont exonérés d'impôt. En revanche, pour les résidents normaux, tous les intérêts versés sont imposables à 28 %. Veuillez noter que les intérêts des comptes bancaires détenus dans des juridictions figurant sur une liste noire, telles que Guernesey, Jersey et l'île de Man, sont toujours imposables à 35 %.

Les investissements sont généralement plus performants que les liquidités à long terme

La plupart des gens se sentent plus à l'aise en détenant des liquidités, peut-être parce qu'ils ne comprennent pas le marché boursier ou qu'ils sont réticents à demander des conseils financiers.

Il est vrai qu'investir sur le marché boursier comporte un certain risque et que vous serez confronté à une volatilité qui peut être déconcertante, mais sur le long terme, les marchés ont surperformé les liquidités.

L'étude Barclays Equity Gilt Study 2019 a analysé les performances des liquidités, des actions et des gilts de 1899 à 2019 et a révélé que 100 £ investies en liquidités en 1899 vaudraient 20 000 £ en 2019, un contraste saisissant avec les 2,7 millions de £ qu'elles vaudraient si elles étaient investies en actions sur la même période.

Nous ne vivrons peut-être pas tous pour voir des rendements sur 120 ans, mais même avec la crise sanitaire mondiale actuelle, de nombreux marchés boursiers mondiaux ont terminé l'année plus haut qu'ils ne l'avaient commencée. Par exemple, l'indice Global Markets de Morningstar était en hausse de près de 15 % à la mi-décembre 2021, alors que les banques offraient des rendements inférieurs à 1 %.

Dividendes

Les actions et les parts sociales versent des dividendes en plus de l'espoir d'une augmentation de leur prix. Les liquidités ne paient que des intérêts, et avec l'inflation, il est presque certain que la valeur de nos liquidités s'érodera en termes réels au fil du temps.

Enfin, quelles sont les alternatives ? En termes simples, l'investissement. Ce dans quoi vous devriez investir et à quel endroit dépendra de plusieurs facteurs tels que vos objectifs et le risque que vous pouvez et êtes prêt à prendre. Si vous souhaitez discuter de vos options, n'hésitez pas à nous contacter.

Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site www.spectrum-ifa.com. Mark Quinn est un planificateur financier agréé par le Chartered Insurance Institute et un conseiller fiscal, qualifié par l'Association of Tax Technicians. Contactez Mark à l'adresse suivante : mark.quinn@spectrum-ifa.com