Lorsque les marchés sont en baisse, les investisseurs peuvent avoir l'impression qu'ils doivent attendre sur les lignes de côté pour voir ce qui va se passer. Le problème avec cette approche est que les marchés sont tournés vers l'avenir et que, lorsque les difficultés s'estompent, le marché a déjà réagi et vous avez manqué quelque chose.

Stock Market Performance

Historique des performances des marchés boursiers

Les marchés boursiers du monde entier affichent tous une trajectoire ascendante au fil du temps. Les graphiques du Dow Jones américain et du FTSE100 britannique témoignent des montagnes russes que les investisseurs ont connues au cours des 40 dernières années. Après chaque effondrement majeur, il y a eu une reprise et le dernier repli dû à la pandémie ne fait pas exception.
Depuis le début de la pandémie, les rendements ont fortement augmenté sur une courte période à environ trois reprises, chacune d'entre elles s'accompagnant d'une liquidation du Nasdaq et des secteurs de croissance en général. Historiquement, ces ventes à découvert sont relativement brèves, ce qui explique qu'il n'y ait aucune raison d'abandonner les sociétés technologiques de bonne qualité. Les comportements spéculatifs ont commencé à quitter le marché, car bon nombre des noms technologiques les plus obscurs, dont les bénéfices sont limités ou inexistants, dans des domaines de niche comme l'exploration spatiale, ont vu le cours de leurs actions s'effondrer.

Que pourrait-il se passer ensuite ?

En 2022, il ne fait aucun doute que les taux d'intérêt vont augmenter, mais l'ampleur de cette hausse n'est pas claire. Bien que la Fed américaine ait indiqué qu'elle prévoyait plusieurs hausses des taux d'intérêt au cours des 12 prochains mois, certaines de ces hausses pourraient encore être évitées si l'inflation commence à se modérer. La trajectoire de la pandémie sera sans doute aussi un facteur important pour déterminer dans quelle mesure la Fed doit être agressive dans sa politique de taux d'intérêt.

Impact pour les investisseurs

En raison de cette incertitude persistante, Quilter Cheviot, notre gérant du portefeuille Nexus, continue de privilégier une approche équilibrée de l'exposition aux marchés d'actions en 2022, en se concentrant sur les actions des marchés développés (DM) plutôt que sur celles des marchés émergents (EM). Les valeurs DM sont pondérées en fonction des secteurs que nous privilégions à long terme, tels que la technologie et les entreprises exposées à la transition vers le net zéro. En revanche, le resserrement de la politique de taux d'intérêt et tout autre défi pourraient s'avérer plus favorables aux actions des marchés émergents. Il est impossible d'anticiper le marché et il vaut mieux l'éviter. Un portefeuille diversifié et multi-actifs à l'échelle mondiale, tel que nos portefeuilles Nexus, reste une option raisonnable alors que les marchés continuent de se stabiliser.

Conseils de Blacktower Financial Management

Se tenir au courant de tous les changements affectant le marché boursier et de leur impact potentiel sur votre patrimoine est un défi et prend du temps. Les conseillers en gestion de patrimoine de Blacktower Financial Management peuvent évaluer votre situation et vous aider à identifier la meilleure façon de structurer votre patrimoine pour obtenir un rendement maximal. Nous examinerons régulièrement votre situation afin de nous assurer que vous atteignez vos objectifs financiers, aujourd'hui et à l'avenir. Contactez l'un des représentants de notre bureau de Lisbonne dès aujourd'hui pour un entretien gratuit et sans obligation.

Blacktower au Portugal

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Antonio Rosa est le directeur associé de Blacktower à Lisbonne, au Portugal.
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