NelXVII secolo l'atto più significativo di legame tra Portogallo e Inghilterra fu il matrimonio nel 1642 di Caterina di Braganza , figlia del re João IV e della regina Luisa, con il re Carlo II . Con lei arrivò una dote di magnifiche proporzioni non solo per il suo contenuto monetario (la prima ghinea fu coniata dalla Zecca Reale con oro portoghese) ma perché rese all'Inghilterra le fortezze di Tangeri e Bombay e fornì libero accesso commerciale a molti altri possedimenti portoghesi, dove alle famiglie di mercanti inglesi fu dato lo stesso status residenziale dei cittadini portoghesi.In cambio, quattro reggimenti - due di cavalleria e due di fanteria - furono dislocati in Portogallo e uno squadrone di dieci navi da guerra fu schierato per proteggere le rotte mercantili.Queste truppe rafforzarono le forze portoghesi e vinsero una serie di scaramucce di frontiera e battaglie contro gli spagnoli: la prima fu ad Ameixial nel giugno 1663 seguita presto dalla riconquista di Evora. Nel luglio 1664 parte della provincia spagnola di Salamanca cadde ai portoghesi e un anno dopo una grande forza spagnola fu sbaragliata nella battaglia di Montes Claros.

La restaurazione delle monarchie inglese e portoghese aveva proceduto con cautela in entrambi i paesi, ponendo l'accento sull'espansione del commercio globale e sulla colonizzazione, che in Portogallo era ampiamente finanziata dai Nuovi Cristiani che, con i protestanti, ora godevano della libertà dalle persecuzioni dell'Inquisizione spagnola.Ma questo stato d'animo cambiò con un trattato di pace tra Portogallo e Spagna che fu finalmente concluso a Lisbona il 13 febbraio 1668, quando la sovranità della casa regnante di Braganza fu concessa dalla vacillante dinastia spagnola degli Asburgo.Il futuro re Pedro II del Portogallo (1668-1706) firmò come principe reggente per suo fratello incapace re Afonso VI (1656-68); la regina Mariana d'Austria firmò come reggente per il suo giovane figlio, re Carlos II, e Edward Montagu, come ambasciatore di Carlo II, mediò il processo.

Per la Spagna, il trattato del 1668 portò un benedetto sollievo dalle estenuanti spese di guerra e la possibilità di ottenere una maggiore influenza attraverso il commercio. Per il Portogallo, si presentavano ora opportunità per acquisire le competenze e le idee politiche che si erano sviluppate in Francia, Inghilterra e Olanda e utilizzando l'impulso di un crescente flusso di ricchezza dal Brasile.

Anche se nominalmente reggente, Pedro divenne effettivamente monarca (1) internando il fratello Afonso, mentalmente instabile, prima nella casa del governatore delle Azzorre e poi in una suite di stanze nel palazzo di Sintra (2) sedando i tentativi di insurrezione di bande di giovani nobili ruffiani e (3) sposando la regina Maria-Francisca dopo che lei aveva ottenuto da Roma un annullamento papale della sua infruttuosa unione con Afonso.Ereditò l'astuzia di sua madre, la regina Luisa, e il suo regno di 38 anni fu caratterizzato da un'attenta diplomazia che evitò il confronto con le ambizioni frammentarie delle potenze centrali europee ma, nel 1701, concluse un trattato con Luigi XIV di Francia che aumentava il possesso di terre portoghesi in Brasile e Guinea e prometteva l'annessione delle città di Badajoz e Alcantara in cambio dell'appoggio alla pretesa borbonica alla successione spagnola.A causa del sostegno inglese (e olandese) alle rivendicazioni degli Asburgo austriaci, questo rese il trattato incompatibile con le precedenti alleanze firmate con l'Inghilterra e la posizione del Portogallo divenne insostenibile quando i tre alleati dichiararono guerra alla Francia nel maggio 1702.

I diplomatici padre e figlio, John e Paul Methuen, negoziarono con Pedro II un'alleanza difensiva nel maggio 1703 in base alla quale l'Inghilterra avrebbe continuato a garantire il suo sostegno militare contro la Spagna e gli alleati avrebbero usato il Portogallo come base per i loro eserciti per un totale di 40.000 tra cavalleria e fanteria guidati dall'arciduca Carlo d'Austria e sostenuti dalla milizia di frontiera portoghese.La campagna che seguì fu molto combattuta, ma nella primavera del 1706 gli alleati entrarono a Madrid per poi ritirarsi con l'arrivo dell'inverno quando i difensori francesi e spagnoli tornarono. Nello stesso periodo Pedro II morì e gli successe João V - all'età di diciassette anni - che era stato ben educato e fu prontamente sposato alla principessa Ana Maria d'Austria.

João V regnò fino al 1750 e divenne più potente e più ricco ogni anno che passava. Si dice che abbia detto: "Mio nonno doveva e temeva; mio padre doveva; io non temo né devo". La produzione di oro nel Minas Gerais del Brasile ebbe una crescita esponenziale di cui, in teoria, un quinto era destinato alle casse dello stato portoghese. Quando nel 1728 furono scoperti i diamanti, il generoso potenziale per un regno di successo sembrava assicurato. Le difficoltà finanziarie causate dalla guerra erano terminate con l'accordo di pace firmato tra la Grande Alleanza e la Francia nel 1712.Gli arretrati delle paghe militari erano finiti, gli edifici statali erano stati liberati dalle ipoteche e ristrutturati, le università e le istituzioni avevano acquisito nuove grandiose biblioteche e la maggior parte della nazione cominciava a sentirsi prospera.C'era un consenso generale per evitare la guerra anche contro l'Islam e João V riuscì a tenersi lontano dalle rivalità nazionali europee e ristabilì la fiducia papale nell'establishment cattolico portoghese nominando cardinali e preti a posizioni civili dello stato.

João V morì nel 1750 e gli succedettero l'inefficace José I e, nel 1777, la mentalmente instabile Maria I che abdicò nel 1799.Ma la figura dominante di quest'ultimo periodo fu Sebastião José de Carvalho che, avendo guadagnato la fiducia reale, divenne prima Ministro degli Affari Esteri e poi Ministro di Stato con i titoli di Conte di Oeiras e Marchese di Pombal.Molto è stato scritto sul suo potente e a volte spietato controllo della politica portoghese e sul suo programma di ricostruzione che seguì il terremoto di Lisbona di Ognissanti del 1755, quando l'Inghilterra inviò aiuti per un valore di 100.000 sterline.Ma ciò che preoccupa l'Alleanza è che Pombal in seguito intraprese una politica di partecipazione statale nel commercio d'oltremare creando una serie di società di cui era l'amministratore delegato.Questo comportava imposizioni doganali per sradicare il contrabbando, dazi per proteggere le industrie tessili e minerarie portoghesi e un controllo più severo delle terre che potevano essere acquistate dagli stranieri - specialmente dai mercanti inglesi le cui famiglie erano state residenti per secoli. Tale era la severità del suo capitalismo e assolutismo che fu indicato come la versione portoghese del Re Sole francese Luigi XIV!

Nella parte 5 esamineremo la storia delle alleanze anglo-portoghesi dal 1800 ai tempi moderni.