Molti pensano che il reddito da pensione accumulato per decenni si trasferisca senza problemi all'estero. In pratica, questa supposizione può rivelarsi costosa.

"Le pensioni sono raramente così semplici come si pensa una volta che si è attraversato il confine", afferma Jake McLaughlin, Executive Director di deVere Portugal, parte del Gruppo deVere che offre consulenza a più di 80.000 clienti espatriati in tutto il mondo.

"La tempistica dei prelievi, la struttura dei pagamenti e il Paese in cui si percepisce il reddito possono influenzare la quantità di denaro effettivamente trattenuta. Per fare le cose per bene è necessario pianificare in anticipo, non tirare a indovinare".

L'imposta dipende dalla residenza e dalla documentazione

Una delle principali fonti di confusione per gli espatriati è la gestione delle imposte da parte dei fornitori di pensioni. Quando non esiste un codice fiscale o un'istruzione formale, molti fornitori trattengono automaticamente l'imposta sul reddito alla fonte. Questo può portare a detrazioni sostanziali che possono richiedere mesi per essere recuperate.

"Il processo è altamente amministrativo", spiega McLaughlin. "Se la pensione viene pagata da un fornitore straniero, l'autorità fiscale di quel Paese può presumere che siate ancora residenti lì, a meno che non possiate dimostrare il contrario. L'unico modo per evitare la doppia imposizione è assicurarsi il codice fiscale o l'esenzione corretta prima di percepire qualsiasi reddito".

Egli osserva che i trattati fiscali internazionali stabiliscono dove il reddito da pensione debba essere tassato, in genere nel Paese di residenza. "Il Portogallo, come molti altri Paesi, ha stipulato accordi per evitare la doppia imposizione, ma questi benefici non sono automatici. È necessario dimostrare la residenza e presentare i moduli di supporto prima che il fornitore possa pagare il reddito lordo".

Tassazione d'emergenza e come prevenirla

Senza un'adeguata codifica, alcuni fornitori applicano la cosiddetta aliquota d'emergenza. Questo sistema presuppone che il pagamento ricevuto sia il primo di molti importi mensili uguali, spingendo il reddito nelle fasce fiscali più alte o superiori. "Questo può significare perdere il 40 o addirittura il 45% del pagamento in anticipo", spiega McLaughlin. "Alla fine può essere recuperato, ma è un ritardo inutile che potrebbe essere facilmente evitato".

L'impostazione tempestiva del codice corretto e il coordinamento tra amministratori delle pensioni, autorità fiscali locali e consulenti evitano questi errori. "Una volta che lo status corretto è in vigore, il reddito può essere pagato in modo efficiente, riflettendo il corretto trattamento fiscale in Portogallo piuttosto che quello predefinito dall'estero".

La regola dei cinque anni

Gli espatriati che si trasferiscono all'estero e poi rientrano devono spesso affrontare un'altra sfida: la cosiddetta regola della "non residenza temporanea". In alcune giurisdizioni, il ritorno entro cinque anni può rendere imponibili retroattivamente i prelievi pensionistici precedenti.

"A volte le persone si trasferiscono all'estero, prelevano un capitale o un prelievo e poi tornano a casa", spiega McLaughlin. "Se ristabiliscono la residenza troppo presto, quel reddito può improvvisamente ricadere nella rete fiscale. Si tratta di un piccolo dettaglio che può vanificare un'attenta pianificazione. Una guida professionale sui tempi può fare la differenza".

Il consolidamento ha senso

Un espatriato tipico può avere diversi regimi pensionistici, provenienti da diverse fasi della sua carriera, spesso in Paesi diversi. Ognuno di essi ha le sue commissioni, la sua esposizione valutaria e il suo approccio agli investimenti. Nel tempo, questa complessità crea inefficienza.

"Il consolidamento delle pensioni non semplifica solo le pratiche burocratiche", spiega McLaughlin. "Può ridurre i costi, migliorare la trasparenza e allineare gli investimenti alle esigenze di valuta e reddito della vostra nuova vita in Portogallo. La gestione di tutto in un'unica struttura coerente offre anche un controllo molto maggiore quando si tratta di drawdown".

Aggiunge che le pensioni sono strumenti di investimento, non conti di risparmio. "La performance del vostro portafoglio all'interno della pensione ha un impatto diretto sulla durata del vostro denaro. Rivedere regolarmente l'asset allocation, il rischio e i costi è fondamentale, soprattutto in pensione, quando l'obiettivo è la conservazione del capitale".

Le implicazioni per l'eredità stanno cambiando

A partire dal 2027, in alcuni Paesi i fondi pensione non utilizzati saranno soggetti per la prima volta all'imposta di successione. Per i pensionati internazionali, questo cambiamento potrebbe avere conseguenze significative.

"Molti espatriati si sono affidati alle pensioni per trasmettere in modo efficiente la ricchezza alla famiglia", afferma McLaughlin. "Questo vantaggio si sta erodendo. C'è ancora spazio per pianificare, in particolare per i residenti di lungo periodo all'estero, ma le opzioni si riducono con il tempo. Agire per tempo permette di strutturare il proprio patrimonio in modo da proteggere sia il reddito che l'eredità".

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Chiarezza ora significa comodità dopo

McLaughlin ritiene che l'errore più grande sia aspettare il primo pagamento per chiedere una consulenza. "A quel punto, la struttura è spesso definita e le implicazioni fiscali sono già in movimento", afferma. "Prendersi il tempo necessario per ottenere la conferma della residenza, l'emissione dei codici e il consolidamento prima che il reddito inizi a fluire significa avere il controllo fin dal primo giorno".

E aggiunge: "Il Portogallo offre agli espatriati una base stabile e interessante per la pensione. I quadri giuridici sono chiari e gli accordi fiscali sono pronti per essere utilizzati, ma funzionano solo per chi li pianifica in anticipo. Ottenere una consulenza esperta e transfrontaliera non è un lusso, ma fa parte della protezione del vostro reddito futuro".

Per la crescente comunità degli espatriati, questa chiarezza può fare la differenza tra una pensione sicura e una sorpresa costosa.

dal giornalista dello staff