Na de Omicron-golf, de stijging van de rentevoeten en de inflatiespiraal zal de oorlog waarschijnlijk tot verdere turbulentie leiden.

Wat vertelt de geschiedenis ons?

Tijdens recente oorlogen in de afgelopen 20 jaar hebben beleggers enige volatiliteit ervaren. Er is een precedent voor deze situatie dat ons enig vertrouwen geeft dat de markten deze storm op vergelijkbare wijze zullen doorstaan. Tijdens de annexatie van de Krim in 2014 kenden de markten enige schommelingen, maar toen de crisis wegebde, veerden wereldwijde aandelen weer op en hervatten snel hun opwaartse trend. Ook tijdens de door de VS geleide invasie van Irak in 1991 en de Iraakse invasie van Koeweit in 1990 daalden de markten, maar daarna stabiliseerden ze zich al snel.

Gevolgen voor de wereldwijde aandelenmarkten

Na de oorlogsverklaring van Rusland werd bijna 1 triljoen dollar van de waarde van de aandelenmarkt in de wereld geveegd. Dit versnelde een daling van de belangrijkste indexen omdat beleggers bezorgd zijn geworden over belangrijke renteverhogingen door de centrale banken.

De tech-zware Amerikaanse Nasdaq flirtte met "bear" marktgebied, zoals een daling van 20% vanaf de laatste piek wordt genoemd, maar de Amerikaanse markten sloten uiteindelijk hoger ondanks alle schade elders en maakten meer terrein goed op vrijdag de 25e.

De S&P 500 reageerde ook en daalde 10%, maar trok snel weer aan.

De MOEX-beurs van Moskou zakte met een recorddaling van 33% toen de impact van de westerse economische sancties tegen Rusland toesloeg.

Gevolgen voor grondstoffen en obligaties

Goud, olie, gas en staatsobligaties zijn de voorbije dagen sterk gestegen omdat beleggers veilige havens zoeken voor hun geld. Een mogelijke onderbreking in de olietoevoer deed de prijs van ruwe olie boven de 100 dollar per vat stijgen, en de prijzen blijven volatiel. Rusland is 's werelds op één na grootste producent van ruwe olie en levert ongeveer 35% van Europa's aardgas. De door het Westen opgelegde sancties tegen het bankieren en verschepen van Russische olie en het besluit van Duitsland om het certificeringsproces voor Nord Stream 2, de nieuwe pijpleiding die Russisch gas naar Europese consumenten moet brengen, stop te zetten, hebben de prijsstijging aangewakkerd.

Bovendien heeft tarwe zijn hoogste prijs sinds 2008 bereikt; Rusland en Oekraïne zijn twee van 's werelds grootste producenten. Deze stijging zal de voedselinflatie - een belangrijk wereldwijd punt van zorg na de pandemie - nog verder opdrijven.

Gevolgen voor de inflatie

Nu de inflatie veel hoger ligt dan vóór de pandemie, zal het conflict waarschijnlijk nog meer opwaartse druk uitoefenen op de kosten van levensonderhoud. Economen hadden verwacht dat de inflatie haar hoogtepunt zou bereiken. Deze piek kan echter worden uitgesteld als de prijzen van olie, gas en andere grondstoffen blijven stijgen als gevolg van de Oekraïnecrisis.

Wat kan er daarna gebeuren?

Hoewel we op dit moment alleen maar kunnen speculeren over wat Poetin hierna zal doen en hoe en wanneer deze crisis zal afnemen, leert de geschiedenis ons dat we erop kunnen vertrouwen dat de markten weer zullen opveren zodra de spanningen afnemen. In wezen komt het erop neer dat wij ons bij onze beleggingen moeten laten leiden door de logica van "keep calm and carry on". Geografisch gediversifieerde aandelen in groeibedrijven op lange termijn, spreiding van het risico over activaklassen met inbegrip van vastrentende waarden, blijft in de nabije toekomst onze beleggingsstrategie bij uitstek.

Advies van Blacktower Financial Management

De wereld is een onvoorspelbare plaats en we kunnen niet weten wat er gaat gebeuren. Dat wil niet zeggen dat we geen plannen moeten maken voor een zekere financiële toekomst. Onze vermogensbeheerdienst biedt een toegewijde adviseur om u te helpen uw pensioenvermogen te beheren. Wij werken met u samen om de beste opties voor uw spaargeld en investeringen te identificeren en wij zullen uw financiële positie regelmatig beoordelen om u te helpen een maximaal rendement te behalen. Neem vandaag nog contact op met een van de vertegenwoordigers van ons kantoor in de Algarve voor een gratis en vrijblijvend gesprek.

Blacktower in Portugal

De Blacktower kantoren in Portugal kunnen u helpen uw vermogen zo goed mogelijk te beheren. Voor meer informatie contacteer uw plaatselijk kantoor.

Manuela Robinson is de Associate Director van Blacktower in de Algarve, Portugal, met kantoren in Quinta do Lago en Cascais.

Blacktower Financial Management verstrekt al meer dan 20 jaar deskundig, gelokaliseerd vermogensbeheeradvies in Portugal. Wij kunnen u helpen met gespecialiseerd, onafhankelijk advies over het veiligstellen van uw financiële toekomst. Neem contact met ons op via (+351) 289 355 685 of e-mail ons op manuela.robinson@blacktowerfm.com.