Wanneer ervaren beleggers naar een hotel kijken, zien ze een heel economisch ecosysteem.

Dat onderscheid is belangrijk, omdat er een grote kapitaalstroom naar de horecasector in Zuid-Europa gaat. Volgens recente sectorrapporten wordt er meer dan 300 miljoen euro geïnvesteerd in de aankoop, renovatie en modernisering van hotels in Portugal, Spanje en Italië.

De meeste beleggers zullen zich richten op de hotels zelf. Maar de grotere kansen liggen wellicht in de diepere lagen.

Ik heb al eerder geschreven over wat ik ‘downstream-beleggen’ noem: het vroegtijdig herkennen van een belangrijke trend en vervolgens investeren in de bedrijven die de infrastructuur leveren die nodig is om die trend te ondersteunen.

De Portugese toerismesector als investeringskans.

Het toerisme blijft recordniveaus bereiken, luchtvaartmaatschappijen voegen routes toe, internationale merken breiden uit en investeerders van over de hele wereld steken kapitaal in horecaprojecten. Elke opening, renovatie of uitbreiding van een nieuw hotel creëert vraag die veel verder reikt dan het pand zelf.

Hotels hebben bouwmaterieel nodig. Ze hebben energiesystemen nodig. Ze hebben transportinfrastructuur nodig. Ze hebben technologie, logistiek en gebouwverbeteringen nodig.

Het resultaat is een domino-effect dat zich door de hele economie verspreidt.

Daarom gaat de huidige investeringsboom in de horeca over veel meer dan alleen toerisme.

Het infrastructuurverhaal van Portugal.

Bedenk eens wat er gebeurt wanneer een hotelexploitant miljoenen investeert in de modernisering van een bestaand pand. Aannemers worden ingehuurd. Er wordt materieel aangeschaft. Energiesystemen worden gemoderniseerd. Luchthavens en vervoersnetwerken zien de vraag toenemen. Leveranciers in diverse sectoren profiteren hiervan.

Het hotel haalt misschien de krantenkoppen, maar veel van de toeleveranciers strijken de winst op.

Voor beleggers die willen inspelen op deze trend, springen drie bedrijven eruit.

Caterpillar is een van ’s werelds grootste fabrikanten van bouwmachines. Elke grote renovatie in de horeca, elk infrastructuurproject en elke ontwikkeling vereist machines die deze projecten mogelijk maken.

Vinci beheert luchthavens, transportinfrastructuur en bouwbedrijven in heel Europa. Naarmate het toerisme toeneemt, profiteert Vinci van meer passagiersverkeer en voortdurende investeringen in de infrastructuur.

Schneider Electric is gespecialiseerd in energiebeheer en slimme gebouwsystemen. Moderne hotels richten zich steeds meer op energie-efficiëntie, duurzaamheid en technologische upgrades – allemaal gebieden waarop Schneider een leidende rol speelt.

Geen van deze bedrijven is een hotelexploitant.

Toch kunnen alle drie profiteren van dezelfde door het toerisme aangedreven kapitaalstromen die Portugal en Zuid-Europa een nieuw gezicht geven.

Dat is de kracht van beleggen in de downstream-sector.

In plaats van te vragen: „Welk hotel moet ik kopen?”, kunnen beleggers zich beter een andere vraag stellen:

„Welke bedrijven zullen profiteren van de honderden hotels die worden gebouwd, gerenoveerd, gemoderniseerd en uitgebreid?”

Vaak liggen de beste kansen niet in de schijnwerpers.

Ze zijn te vinden bij degenen die de schijnwerpers mogelijk maken.