Î: Discutați-ne prin peisajul fondului Golden Visa din Portugalia în prezent

A: În prezent, există peste 30 de fonduri în peisajul Golden Visa. În general, cea mai mare parte a fondurilor se concentrează pe imobiliare, o minoritate concentrându-se pe investiţiile tradiţionale de capital de risc în stadiu incipient. Evident, cele două propuneri sunt foarte diferite în ceea ce privește clasa de active subiacente, profilul de risc/rentabilitate și obiectivele generale.

Î: La un nivel înalt, cum diferă aceste fonduri?

R: Pentru acei investitori care se opun mai mult riscurilor, unde conservarea capitalului este un obiectiv în primul rând, fondurile imobiliare tind să fie cele mai bune. Aceste fonduri variază în mare măsură de la a avea randamente mici de o singură cifră la randamente mari de o singură cifră. Fondurile imobiliare, de asemenea, tind să plătească un randament prin durata de viaţă a fondului.

Pentru acei investitori care sunt mai iubitori de riscuri, ei se uită mai mult la tradiționalul stadiu incipient al companiei care investește, unde există adesea posibilitatea unor randamente de două cifre, dar și un risc foarte real de a pierde principalul. Amintiți-vă că nu se returnează sunt garantate.

Î: Care este sentimentul clienților dvs. în prezent?

R: Am văzut o schimbare reală a sentimentelor în ultimele 3-4 luni. Mult mai mulți clienți văd investiția lor Golden Visa ca o extindere a portofoliului lor financiar mai larg. Acestea alocă capital Portugaliei ca parte a unui portofoliu financiar echilibrat mai larg; clienții își diversifică portofoliul prin investiții în clase de active într-o nouă geografie, care este înrădăcinată de fundamentele pieței diferite față de investițiile anterioare.

Conservarea capitalului a fost întotdeauna o prioritate pentru mulți dintre clienții mei, în special având în vedere preocupările geopolitice crescânde și volatilitatea piețelor publice. Cu toate acestea, având în vedere creșterea inflației la nivel global, investitorii devin cu siguranță din ce în ce mai conștienți în căutarea de rentabilitate, ceea ce va menține puterea de cumpărare a investițiilor lor pe tot parcursul fondurilor. În termeni simpli, clienții caută atât o investiție relativ sigură într-o clasă stabilă de active, cât și de creșterea prețurilor la nivel global. Clienții încep cu siguranță să vadă acest lucru ca pe o investiție în primul rând, cu bonusul unei Vize de Aur.

Î: Ce susțineți în aceste circumstanțe?

R: În aceste cazuri, aș pleda întotdeauna pentru un fond echilibrat. Fondurile considerate „echilibrate” tind să prezinte un risc mai mic, dat fiind că există diversificare între dezvoltatori, clase de active, strategie de achiziție, geografie, monedă și alte aspecte. Un fond care are o alocare între aceste aspecte ar trebui să atenueze riscurile posibile și oferă investitorilor protecție negativă. Fondurile care dețin evoluții unice de către un singur dezvoltator pot fi foarte riscante.

Cu toate acestea, este o linie fină — fondurile nu ar trebui, de asemenea, să investească în prea multe domenii diferite, acest lucru poate cauza „supra-diversificare”, în cazul în care echipa de management nu are convingere, iar strategia de investiții poate părea confuză. Ca urmare, revenirea în sus poate fi plafonată. Un fond, în opinia mea, care obține acest drept de echilibru de diversificare este fondul EQTY Capital. În opinia mea, acest fond are o înțelegere intrinsecă a ceea ce caută investitorii în prezent.

Informațiile de mai sus sunt de natură generală și nu ar trebui să ia în considerare consiliere financiară.

Dacă doriți o consultare personalizată cu privire la procesul Golden Visa, vă rugăm să luați legătura cu Kurran Sachdeva lakurran.sachdeva@valeriopartners.com