Utmärkelsen är en avslutning på ett år då Schmid vann silvermedaljen som bästa amatör vid Open Championship i juli och blev professionell direkt efter sin prestation vid Royal St George's och fortsatte genast att bevisa sitt värde i de betalda leden.
Schmid, som också placerade sig bland de 15 bästa amatörerna i BMW International Open i juni, klarade sig i sina två första professionella framträdanden på European Tour. Han gjorde sig verkligen gällande med en andraplats i Dutch Open i september, tre slag efter vinnaren Kristoffer Broberg.
Det var ett stort steg mot att säkra hans status för säsongen 2022, innan en topp tio-placering i Alfred Dunhill Links Championship och en delad elfteplats i Mallorca Golf Open bekräftade hans medlemskap, vilket innebar att han hamnade på 114:e plats i den slutliga rankningen för Race to Dubai presenterad av Rolex.
Schmid blir bara den andra tysken att bli utsedd till Sir Henry Cotton Rookie of the Year efter att ha valts ut av Tourens turneringskommitté. År 2007 fick Kaymer den prestigefyllda utmärkelsen innan han blev världens främsta golfspelare, tvåfaldig major-mästare och Ryder Cup-legend.
"Det känns otroligt att bli utsedd till Sir Henry Cotton Rookie of the Year för 2021", säger Schmid. "Det var ett mycket intensivt år, men jag är mycket nöjd med min start på livet som professionell spelare.
"Att vinna silvermedaljen vid The Open Championship var en mycket speciell prestation, men att gå ut i de professionella leden är en annan utmaning. Jag tror att jag är kapabel att tävla på allra högsta nivå vilket ger mig självförtroende inför framtiden.
"Att säkra mitt kort på DP World Tour på bara sju starter är något jag är stolt över och att vinna det här priset är bara en underbar bonus och en fin belöning för det hårda arbete jag har lagt ner."
Keith Pelley, European Tour-gruppens verkställande direktör, sade: "Jag vill framföra mina uppriktigaste gratulationer till Matti för att han utsetts till årets Sir Henry Cotton Rookie of the Year.
"Det var tydligt från hans resultat som amatör och hans prestation vid Open Championship 2021 att Matti är en speciell talang, men att komma ut och prestera som han gjorde under sina första utflykter i de professionella leden bevisar att han säkert är ämnad för stora saker.
"Många fantastiska spelare från Tyskland har prytt vår Tour genom åren och att tillsammans med Martin Kaymer vara den enda andra tysken som vunnit denna utmärkelse är en speciell prestation. Vi ser fram emot att följa Mattis framsteg."
David Howell, ordförande för turneringskommittén, sade: "Jag vill gratulera Matti, på turneringskommitténs vägnar, till hans fantastiska prestationer under säsongen 2021 som gjorde honom till en värdig vinnare av Sir Henry Cotton Rookie of the Year Award.
"Övergången från amatör till professionell golfspelare kan ibland vara skrämmande och hans silvermedalj vid Open Championship kunde ha ökat pressen på honom, men han han hanterade det otroligt bra och bevisade direkt att det är här han hör hemma.
"Matti har helt klart ett fantastiskt golfspel och en stark mentalitet, så jag tvivlar inte på att han kommer att bli en kraft att räkna med under de kommande åren. Jag ser fram emot att se honom ute på Touren." European Tour