Eftersom den lägsta investeringen för Golden Visa-fonden höjdes från 350 000 euro till 500 000 euro har marknaden definitivt varit lugnare under årets två första månader, efter det galna fjärde kvartalet förra året. Med tanke på höjningen av minimiinvesteringsbeloppet var detta väntat. I mars har intresset för marknaden ökat betydligt, eftersom kunderna förståeligt nog ser det enorma långsiktiga värdet i Golden Visa, både ur ett kvantitativt och kvalitativt perspektiv.

En känsla som har varit konstant under hela tiden är prioriteringen av kapitalbevarande, särskilt med tanke på den nuvarande geopolitiska oron och volatiliteten på de offentliga marknaderna. Kapitalbevarande uppnås främst genom en investeringsstrategi med skydd mot nedåtgående effekter och tillräcklig diversifiering. Diversifiering och en "balanserad" portfölj som investerar över olika tillgångsklasser, utveckling, geografi och andra faktorer innebär att riskerna inom portföljen inte är koncentrerade. Om en del av portföljen skulle sjunka i värde skulle en framgångsrik diversifiering inom portföljen säkerställa att de andra delarna skulle mildra förlusten. Fonder som har detta som en grundläggande del av sin strategi fortsätter att attrahera investerare.


Den andra känslan som jag har sett är en vilja att utforska möjligheter som erbjuder "inflations-plus"-avkastning på marknaden. Investerarna blir definitivt mer medvetna om stigande priser globalt och därför är det också viktigt att upprätthålla investeringens köpkraft under hela fondperioden. Som en del av en balanserad portfölj finns det ofta delar av portföljen som är mer riskfyllda och därför ger högre avkastning. Med en avkastning som slår inflationen och som utgör en större del av samtalet börjar kunderna definitivt se detta som en investering först och främst, med bonusen av ett gyllene visum. Oftast måste investeringen vara meningsfull på egen hand.

För det tredje fokuserar investerarna definitivt på fonder som ger utdelning under hela fondens livstid. Utdelningar ger investeraren en viss kristalliserad avkastning under den fleråriga tidsperiod som fonderna innehas, snarare än en fullständig utbetalning i slutet av fondens löptid. Investerare gillar att utdelningarna kan ge extra kassaflöde och är särskilt användbara för Golden Visa-avgifter och när man reser till Portugal genom processen.

Slutligen är fördelarna och kostnaderna med att dela upp på flera fonder något som blir alltmer framträdande. Eftersom Golden Visa-reglerna tillåter fördelningar mellan olika fonder antar många investerare att detta är en säker möjlighet att sprida sina risker. För några år sedan skulle jag ha hävdat att detta var korrekt. Eftersom de flesta fonder vid den tiden fokuserade på en enda tillgångsklass på en enda plats kunde en uppdelning mellan fonderna logiskt sett vara fördelaktig. I takt med att fondmarknaden har mognat har dock vissa fonder reagerat på denna genomslagskraftiga kundsynpunkt genom att erbjuda en lösning på detta, genom en balanserad portfölj. Detta ger investeraren en "one-stop"-lösning för sin investering i Golden Visa. Investeringar i olika fonder kan leda till "överdiversifiering", där en alltför stor diversifiering faktiskt kan begränsa uppåtgående avkastning och ge suboptimala resultat.

Informationen ovan är av allmän karaktär och bör inte betraktas som finansiell rådgivning.

Om du vill ha en skräddarsydd konsultation om Golden Visa-processen kan du kontakta Kurran Sachdeva, Managing Partner påValerio Partners, på kurran.sachdeva@valeriopartners.com".