Wall Street geçtiğimiz günlerde son seansta rallisini uzattı, S&P 500 %1 civarında tüm zamanların en yüksek seviyesine yükseldi ve Nasdaq kabaca %1.6 yükselerek başka bir rekor kırdı. Dow Jones Endüstri Ortalaması, sektörler arasında geniş temelli güveni yansıtan 300 puandan fazla değer kazandı

.

Momentum ABD ile sınırlı değil. Avrupa'nın STOXX 600 de son aylardaki en yüksek seviyesine ulaştı. Bu arada, Japonya'nın Nikkei 225 on yılların en yüksek seviyelerine yakın kalırken, Hindistan'ın referans endeksleri istikrarlı bir yükseliş yörüngesini sürdürüyor.

Bu kazanımlar, ABD ve İran'ın küresel petrol arzı için en kritik yollardan biri olan Hürmüz Boğazı'nın kontrolü için bir mücadeleye kilitli kalmasıyla geliyor.

Uzatılmış ateşkes acil tırmanma riskini azaltsa da, durum enerji piyasaları üzerinde belirsizlik yaratmaya devam ediyor ve enflasyon ve küresel büyüme için potansiyel sonuçlar doğuruyor.

14 milyar dolarlık danışmanlık yapan dünyanın en büyük bağımsız finansal danışmanlık kuruluşlarından biri olan DeVere Portekiz'in İcra Direktörü Jake McLaughlin, piyasalar ve jeopolitik arasındaki belirgin kopukluğun yatırımcıların riski değerlendirme biçimindeki bir değişimi yansıttığını söylüyor.

“Piyasalar Ortadoğu'da neler olup bittiğini görmezden gelmiyor, ancak aşırı sonuçların olasılığını yeniden ayarlıyorlar” diye açıklıyor.

“Hürmüz Boğazı'ndaki enerji akışlarına yönelik tehdit ciddi olmaya devam ediyor, ancak yatırımcılar kesintilerin uzamaktan ziyade sınırlı olduğu bir senaryoda giderek daha fazla fiyatlandırıyor.”

Piyasaların, olaylara gerçek zamanlı olarak tepki vermek yerine sürekli olarak olayların önüne geçme eğilimi gösterdiğini de ekliyor.

“Hisse senetleri ileriye dönük. Ekonomik koşullar iyileşmeden iyileşme eğilimindedirler ve genellikle veriler zayıflamadan önce düşerler. Bu, son yirmi yılda tekrar tekrar ortaya çıkan bir model ve şimdi onu tekrar görüyoruz.

Kurumsal kazançlar mevcut ralliyi desteklemede merkezi bir rol oynuyor. Tesla'nın son üç aylık rakamlarıyla öne çıkan birçok büyük şirket beklenenden daha güçlü sonuçlar verdi.

Elektrikli araç üreticisi, yapay zeka, pil malzemeleri ve robotaksi geliştirme de dahil olmak üzere otonom sistemlere yapılan yatırımları artırmaya devam ederken tahminlerin üzerinde kar bildirdi.

McLaughlin, “Kazançların gücü, özellikle yapay zeka ve gelişmiş bilgi işlem ile bağlantılı sektörlerde, pazar performansının önemli bir itici gücüdür” diyor.

Yatırımcılar gelecekteki büyümenin nereden geldiğine odaklanıyor ve şu anda bu yoğun bir şekilde yapay zeka ve teknolojide yoğunlaşıyor.

Bu konsantrasyon, küresel pazar dinamiklerinde giderek daha görünür hale geliyor. Tayvan borsası son zamanlarda toplam piyasa değerinde İngiltere'yi geride bırakarak yaklaşık 4.1 trilyon dolara ulaştı

.

Dalgalanma, AI sistemlerinin geliştirilmesi ve dağıtılması için gerekli olan yarı iletkenlere olan talep tarafından büyük ölçüde desteklenmiştir. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), dünyanın önde gelen teknoloji firmalarının çoğuna gelişmiş çipler tedarik ederek bu ekosistemde kilit bir oyuncu olmaya devam ediyor

.

Sermaye, pazarın yapay zekanın arkasındaki altyapıyı oluşturan bölümlerine doğru akıyor.

Buna yarı iletkenler, bulut bilişim ve dijital platformlar dahildir. Bu sektörler, gelecekteki verimlilik kazanımlarının ve gelir artışının merkezinde yer aldıkları için sürekli yatırımları çekiyorlar.

Piyasalar arasındaki farklılık da daha belirgin hale geliyor.

Yapay zeka ve teknolojiye güçlü maruz kalan ekonomiler ve endeksler girişleri çekmeye devam ederken, daha geleneksel piyasalar kazanç hızına uymakta zorlandı. Örneğin İngiltere pazarı, on yıldan fazla bir süre önce görülen seviyelerde ticaret yapmaya devam ediyor ve bu da yüksek büyüyen sektörlere nispeten sınırlı maruz kalmasını yansıtıyor

.

Bu değişim, yatırımcıların piyasa performansını nasıl yorumladığını yeniden şekillendiriyor. Yapay zeka ve teknoloji ile bağlantılı nispeten küçük bir şirket grubu artık orantısız bir getiri payı sağlıyor, bu da daha geniş ekonomik koşulların her zaman endeks hareketleriyle uyumlu olmadığı anlamına geliyor.

McLaughlin, “Hisse senedi piyasaları reel ekonominin doğrudan bir yansıması değildir” diyor.

Birçoğu küresel olarak faaliyet gösteren ve yerel ekonomilerden çok farklı büyüme faktörlerine maruz kalan borsada işlem gören şirketleri temsil ediyorlar. Bu nedenle küresel ekonominin bazı bölümleri baskı altındayken bile güçlü pazarlara sahip olabilirsiniz

.

Hisse senetlerinin dayanıklılığına rağmen, Ortadoğu'ya bağlı riskler önemli olmaya devam ediyor.

H@@

ürmüz Boğazı'ndaki petrol akışlarında herhangi bir sürekli kesinti, muhtemelen enerji fiyatlarını yükseltecek ve enflasyona neden olabilir ve bu da dünya çapında para politikası ve ekonomik istikrar üzerinde etkileri olacaktır. Nakliye yolları kısıtlanırsa tedarik zincirleri de yenilenen zorluklarla karşı karşıya kalacaktı.

DeVere Portekiz İcra Direktörü, “Jeopolitik risk ortadan kalkmadı ve göz ardı edilmemelidir” diye uyarıyor.

Enerji piyasaları hassas olmaya devam ediyor ve herhangi bir tırmanma ekonomiler ve finansal piyasalar üzerinde geniş bir etkiye sahip olabilir.

Bununla birlikte, yalnızca bu risklere odaklanmanın daha geniş yatırım ortamının çarpık bir görüşüne yol açabileceğini savunuyor.

“Büyük hikaye, küresel kazanç döngüsünün gücü ve yapay zeka ve teknolojiye akan yatırımın ölçeğidir” diyor. “Bunlar küresel ekonomiyi yeniden şekillendiren ve piyasa performansını artıran güçlü güçlerdir.”

Mevcut ortam, yatırımcılar için piyasaların gerçekte neye işaret ettiğini anlamanın önemini vurgulamaktadır.

McLaughlin, “Piyasalar, küresel ekonominin esnek kaldığını, kazanç artışının güçlü olduğunu ve en dinamik genişleme alanlarının yapay zeka ve teknolojide olduğunu söylüyor” diyor.

“Bunu fark eden ve buna göre pozisyon alan yatırımcılar, uzun vadede fayda sağlamak için daha iyi bir konumda olacaklardır.”

Jake ile buradan iletişime geç ebilirsiniz: Jake.mclaughlin@devere-portugal.pt veya info@devere-portugal.pt/+351 939530560 numaralı telefondan deVere Portugal ile iletişime geçin.

Staff Reporter tarafından