最近有很多关于股市的新闻,特别是一个名为Reddit的社交媒体平台上的论坛是如何利用GameStop股票打倒一个对冲基金巨头的。

人们普遍认为这是历史上第一次由普通人给一个数十亿美元的对冲基金造成如此巨大的损失。有时,理解股市上到底发生了什么可能很困难,特别是对于那些不太熟悉所有术语的人来说,这可能是一个真正的挑战。

要了解这里究竟发生了什么,重要的是要有一些关于股市如何运作和什么是空头的基本知识。

如果你在股票市场上看到一家你认为会贬值的公司,你可以选择卖出所谓的空头。为了获得空头,你从经纪人那里借来一只股票,然后立即卖出,然后你等到价格下跌到足够多的时候再买回那只股票。现在你可以把它还给你的经纪人,并保留其中的差价。

为了更容易理解,想象一下你从一家公司借了一股股票,目前的价值是100欧元,你现在把这股股票以100欧元卖给别人。现在我们说,随着时间的推移,该股票的价值已经下降到60欧元,你现在可以用60欧元买回一股,并把它还给经纪人。差额就是你的利润,在这种情况下是40欧元。

但也有可能发生的是,你借的股票不但没有贬值,反而增值了。现在你必须以更高的价格买回股票,比方说130欧元,以便把它还给经纪人。这样一来,你现在在这笔交易中损失了30欧元。

这或多或少是GameStop股票的情况。GameStop是一家游戏商品零售商,销售游戏机、游戏和电子设备,但大流行病对这项业务造成了严重打击,公司的价值开始下降。

估值130亿美元的对冲基金 "梅尔文资本 "认为这是一个机会,采取大量的空头交易,对该公司进行押注。如果不是一个非常警觉的Reddit用户,这可能会相当有效,也会带来大量的资金,他发现了梅尔文资本的举动,并说服了论坛r/wallstreetbets上的整个社区联合起来,开始投资GameStop。

很快,成千上万的人尽可能多地买入GameStop的股票,把价格推到了意想不到的高度,导致梅尔文资本损失了数十亿美元。随着价格的持续上涨,对冲基金别无选择,只能以更高的价格回购空头,使股票的价格进一步上涨。这被称为 "空头挤压"。

这给对冲基金带来了巨大的问题,让其他人担心同样的事情会发生在他们身上。

为了保护像Melvin Capital这样的公司,一些经纪公司限制或完全阻止了GameStop股票的交易,而对冲基金仍被允许交易,这反过来又引起了普通投资者的骚动,甚至立法者也对Robinhood等经纪公司表示反对,现在他们已经解除了对这些股票的限制。