2022 bracht belangrijke wijzigingen in het Portugal Golden Visa programma, waarbij investeringen in onroerend goed in populaire locaties zoals Lissabon, Setubal, Porto en de Algarve niet langer zijn toegestaan.

De investeringslimieten zijn grotendeels ongewijzigd gebleven, met €280k, €350k en €500k als de relevante prijspunten. Voor € 280.000 moeten de eigendommen zich in een dunbevolkte omgeving bevinden of commercieel van aard zijn, terwijl eigendommen van € 350.000 ouder en te renoveren moeten zijn en eigendommen van € 500.000 geen beperkingen meer hebben, op voorwaarde dat de investering wordt gedaan in een binnenlandse regio, de Azoren of Madeira.

GVP Life, een wereldwijd verblijfs- en investeringsadviesbureau dat zich richt op de Portugese markt, heeft opgemerkt dat Golden Visa-investeerders en vastgoedbedrijven hun aandacht nu richten op steden in het binnenland, met plaatsen als Evora, Castelo Branco, Comporta en Santarem die de aandacht trekken. Dit heeft de vastgoedprijzen daar snel zien stijgen en beleggers kunnen zeker nog steeds een goed rendement maken op zowel kapitaalverhoging als huurrendement gedurende de looptijd van hun Golden Visa-beleggingsperiode. "De risico's op deze locaties zijn echter hoger, aangezien het geen traditionele gebieden zijn waar niet-Golden Visa vastgoedbeleggers de meerderheid van de kopers uitmaken, noch zijn het gevestigde veilige havens zoals Lissabon, Porto, de Algarve of Setubal", merkt Kieron Norris, Chief Executive van GVP Life, op.

Vastgoedfirma's zijn ook begonnen te kijken naar de verpakking van toeristische aanbiedingen en andere commerciële vastgoedopties voor investeerders die op zoek zijn naar een prijs van minimaal €280k. Deze worden vaak gezien als opgeblazen in prijs, en degenen die gegarandeerde terugkoop bieden, brengen risico's met zich mee. In dergelijke gevallen wordt de terugkoop meestal aangeboden door een speciale entiteit die is opgezet voor de aangeboden ontwikkeling, en die entiteit zal alleen in staat zijn om de eenheid terug te kopen als de financiële prestaties over 5 jaar voldoende goed zijn. Dit brengt niet alleen het kapitaal van de investeerder in gevaar, maar ook het welslagen van zijn verblijf in het Golden Visa.

De andere regelwijziging heeft betrekking op beleggingsfondsen, waarvoor het minimumbedrag is verhoogd van 350.000 tot 500.000 euro. Beleggingsfondsen zijn gediversifieerde beleggingsinstrumenten die gewoonlijk in Portugees vastgoed en Portugese aandelen beleggen en die ook 40% van het beheerde kapitaal in andere Europese landen mogen beleggen, waardoor het risico over verschillende activa en landen wordt gespreid.

"Beleggingsfondsen kunnen ook blijven investeren in woningen in de populairste investeringsbestemmingen Lissabon, Setubal en Porto, wat het risico vermindert, aangezien tot negentig procent van de investeringen niet op Golden Visa is gebaseerd. Er zijn nu veel Golden Visa-fondsen in Portugal, maar deze fondsen moeten zorgvuldig worden onderzocht om ervoor te zorgen dat ze de juiste blootstelling aan de juiste vastgoedportefeuille en -locaties hebben, dat ze diversifiëren in andere geografische gebieden en dat ze profiteren van een doorgewinterd en betrouwbaar management dat een sterke staat van dienst heeft wat betreft het leveren van prestaties. Degenen die het best presteren, investeren nog steeds in Lissabon, waar de rendementen stabieler zijn, en in omliggende gebieden zoals Setubal, die steeds meer een bestemming worden voor digitale nomaden, professionals en expats", aldus Kieron Norris.

Beleggingsfondsen vermijden ook dure onroerendgoedbelastingen en genieten van een betere fiscale behandeling, aangezien beleggingsdividenden in Portugal niet worden belast voor niet-belastingplichtige ingezetenen, terwijl huurinkomsten worden belast tegen 28%, ongeacht de belastingstatus. Beleggingsfondsen worden ook beheerd door gekwalificeerde fondsbeheerders en adviseurs, die onderworpen zijn aan de Portugese en Europese regelgeving, die niet geldt voor bedrijven die Golden Visa-pakketten voor onroerend goed zonder fonds aanbieden.

In 2021 zag GVP Life, ondanks het feit dat eersteklas gebieden beschikbaar waren voor investeringen, een merkbare verschuiving naar beleggingsfondsen vanwege hun gemakkelijke administratie, aangezien er geen huurders zijn die Golden Visa-beleggers moeten beheren, geen maandelijkse uitgifte van huurbewijzen van de overheid, geen onderhoud of verzorging, en geen van de problemen die men traditioneel zou associëren met het beheren van huurwoningen in het buitenland. Tijdens de pandemie werden fondsen veel logischer voor veel investeerders die zo op afstand moesten investeren.

Ondanks de toegenomen belangstelling van klanten van Golden Visa voor binnenlandse regio's, is de trend naar beleggingsfondsen er een die zich in 2022 heeft doorgezet, en een fenomeen dat wordt ondersteund door de goede prestaties van de goed beheerde fondsen.

Kieron Norris, Chief Executive van GVP Life.

www.gvplife.com