El reloj de la deuda nacional de Estados Unidos en www.usdebtclock.org marca más de 30,73 billones de dólares, lo que hace dudar claramente de la capacidad del Tesoro Federal para atenderla en un futuro más lejano sin nuevas y enormes porciones de la llamada "flexibilización cuantitativa" en forma de acuñación de más dólares digitales. Sin embargo, el valor de la moneda de reserva mundial sigue creciendo frente a una cesta formada por el euro, la libra esterlina, el yen japonés, el dólar australiano y otros rivales del billete verde, por lo que los precios del oro también tienen que hundirse.

La Reserva Federal (Fed) cumple ahora una misión bastante opuesta de endurecimiento monetario para reducir la oferta de dinero con el fin de combatir una inflación hiperintensa. Se está preparando para subir los tipos de interés del dólar por encima del 3% pronto en septiembre, pero el coste del servicio de la deuda pública nacional sigue estando por debajo de este 3% debido a las amplias compras de activos de refugio.

El instinto de conservación, combinado con el hambre de los inversores de obtener ingresos por encima de la inflación, pone el dinero directamente en los abrazos de "sus plumillas reales" el dólar. Sí, los problemas del sistema financiero estadounidense son grandes, pero se retrasan incluso en medio de la crisis energética. Los nuevos mínimos del GBP/USD en torno a 1,17 frente a los máximos del 10 de agosto cerca de 1,23 prometen una recompensa más sustancial para los vendedores en corto del Cable también. Muchas otras divisas parecen estar preparadas para más fracasos, ya que otros bancos centrales no son tan rápidos y valientes como la Fed en cuanto a la velocidad de subida de los tipos de interés.

Otra caída técnica de la moneda única europea bajo la paridad, cuando el EUR/USD se detuvo en 0,9901 el 23 de agosto, añadió más instituciones financieras, empresas e inversores privados a la enorme lista de clientes de la imprenta estadounidense. Muchos expertos y algunos gestores de grandes fondos de inversión hablan ahora de las altas probabilidades de que el euro pierda al menos un 3-5% más, si no cae muy por debajo de la cifra redonda de 0,90, teniendo en cuenta este tipo de mínimos históricos para el EUR/USD en los albores de la era de lanzamiento de la moneda única.

El actual descuento de casi el 5% en los precios del oro, en comparación con los máximos de unos 1.825 dólares por onza troy del 10 de agosto, todavíano proporciona suficiente actividad en las inversiones relacionadas con el oro, en medio de las perspectivas de mayores beneficios potenciales por los nuevos movimientos positivos del tipo de cambio del dólar estadounidense, también combinados con un rendimiento de aproximadamente el 3% en los bonos públicos a diez años denominados en dólares estadounidenses o los rendimientos más altos de algunos bonos corporativos.

Esperio los analistas creen que cualquier nueva caída de los futuros del oro, si vuelve a caer dentro del rango del 3-5% más bajo, podría invertir la pirámide de la atención del mercado desde los bonos y el dólar a favor del oro, en cuanto el descuento de los precios del oro sea más agresivo. Las perspectivas a largo plazo de las inversiones en oro se vuelven generalmente brillantes con el paso del tiempo frente a la historia de la espiral inflacionista cíclica.

por Alex Boltyan, analista principal de Esperio empresa