Si vous vous interrogez sur les meilleurs moyens d'investir vos fonds personnels ou vos investissements de retraite, voici quelques conseils de planification pour vous assurer que vous ne manquerez pas d'argent.

Conseils avant le déménagement

Si vous n'avez pas encore déménagé au Portugal, le fait de prendre conseil à temps vous permet de profiter des possibilités de planification préalable dans votre pays de résidence actuel et de la planification postérieure au déménagement dont vous pouvez bénéficier lorsque vous devenez résident fiscal portugais. Cela peut vous placer dans une situation financière beaucoup plus favorable et vous éviter des impôts inattendus.

Horizon temporel/espérance de vie

Nous constatons que les clients ont généralement une vision pessimiste, pensant en années plutôt qu'en décennies, ce qui est plus probable.

Selon l'Office britannique des statistiques nationales, une femme âgée de 65 ans a aujourd'hui une espérance de vie moyenne de 88 ans et 25 % de chances de vivre jusqu'à 94 ans. Un horizon temporel de plus de deux décennies conduit à une stratégie d'investissement complètement différente de celle d'un portefeuille qui n'existe que pour quelques années.

Comprendre la véritable nature du risque

Le risque est une question subjective et il existe de nombreuses définitions de ce qu'est le risque. La confusion entourant le risque tend à provenir d'un malentendu entre le risque et la volatilité. Selon un point de vue, le risque est une perte permanente de capital, tandis que la volatilité est le degré de fluctuation des valeurs à la hausse et à la baisse.

En règle générale, nous constatons que la plupart des gens considèrent les actions comme "risquées" et les liquidités en banque comme "sûres". Mais si nous définissons le risque comme la probabilité d'une perte permanente de capital, ces définitions tiennent-elles la route ?

Nous savons que les liquidités en banque sont susceptibles de diminuer en termes réels en raison de l'inflation, c'est-à-dire que vous perdrez de l'argent au fil du temps, alors que l'investissement dans des actions de sociétés de haute qualité a démontré qu'à moyen et long terme, il vous protège de l'inflation. Dans ce cas, les actions ne pourraient-elles pas être définies comme moins risquées et les liquidités comme plus risquées ?

Niveaux de revenus raisonnables

Ce qui est considéré comme "raisonnable" repose sur deux facteurs : 1. le rendement probable de l'investissement en fonction de votre tolérance au risque et 2. vos objectifs pour les fonds dans leur ensemble et la question de savoir si vous êtes à l'aise avec l'idée de "manger" progressivement votre capital d'investissement initial.

Par exemple, si vous investissez 1 million d'euros, que vous obtenez un rendement de 5 % et que vous percevez un revenu de 50 000 euros (5 %), le montant de votre investissement initial restera constant.

Si l'on reprend l'exemple précédent, en supposant que le taux de croissance de l'investissement reste inchangé (5 %) mais que vous souhaitez percevoir un revenu de 70 000 € (7 %) chaque année, votre capital diminuera de 2 % par an - bien que votre investissement initial diminue, cette diminution est très contrôlée et une réduction de 2 % par an vous permettra toujours de disposer de 50 ans de fonds.

La bonne répartition des investissements

Compte tenu de ce qui précède, si les liquidités ne constituent pas un investissement à long terme approprié, comment composer un portefeuille d'investissement qui vous protège à long terme ?

Il s'agit d'investir dans la bonne combinaison d'actions, d'obligations, de liquidités, de biens immobiliers et de matières premières, etc. et la combinaison de ces investissements sera déterminée par votre situation et vos objectifs ; elle est personnelle à chaque individu et à chaque famille.

Utiliser le "lifestyling" avec prudence

Dans le cadre du choix de la bonne combinaison d'investissements, il convient d'être attentif au concept de "lifestyling", un processus d'échange automatisé conçu pour transférer les clients d'actifs considérés comme plus risqués vers des actifs moins risqués à l'approche de la retraite ou d'une date de versement de revenus.

Ce processus est défectueux à deux niveaux. Tout d'abord, comme nous l'avons vu plus haut, il y a un point d'interrogation sur ce qui est considéré comme risqué et, deuxièmement, sur la période pendant laquelle l'investissement est actif. Nombreux sont ceux qui découvrent que l'ensemble de leur portefeuille a été transféré dans des obligations ou des liquidités alors qu'ils ont encore deux ou trois décennies devant eux pour faire durer les fonds.

La bonne géographie

De nombreux investisseurs conserveront un portefeuille basé sur leur pays d'origine. Par exemple, les Britanniques conserveront un portefeuille basé sur le Royaume-Uni, qui aura tendance à privilégier les actions et les obligations britanniques.

Cette approche n'est peut-être pas la meilleure pour l'avenir, pour deux raisons : 1. la police sera invariablement libellée en livres sterling, ce qui entraînera des conversions de devises inutiles et un risque de change basé sur le taux livre sterling/euro ; 2. le marché britannique a toujours été à la traîne des autres marchés internationaux, ce qui a entraîné une sous-performance pour les investisseurs - pour illustrer cela, au cours des dix dernières années, le marché britannique a progressé de 98,68 %, alors que l'indice mondial a progressé de 176,21 % et le marché américain de 258,18 %, ce qui est stupéfiant.

Une fiscalité adaptée

Minimiser l'impact de la fiscalité sur le rendement des investissements joue un rôle important dans votre réussite financière globale.

La façon dont vous structurez vos investissements et vos pensions dès le départ joue un rôle important dans la maîtrise de l'impôt. Vous pouvez investir directement ou par l'intermédiaire de structures telles que les pensions, les sociétés, les fiducies et les obligations. La structure la plus appropriée varie en fonction de la situation et des objectifs de chaque famille.


Des frais appropriés

Le niveau des frais payés pour les conseils, les investissements et les structures de retraite peut également avoir un effet considérable sur votre situation à long terme. Veillez à bien comprendre les frais et à ce qu'ils soient explicitement mentionnés.


Le bon conseil

Le bricolage financier peut s'avérer désastreux, surtout si l'on tient compte de la complexité des questions transfrontalières en matière de fiscalité, d'investissement, de retraite et de devises. Prenez conseil auprès des bonnes personnes : assurez-vous que vous recherchez des conseils de niveau "Chartered" auprès d'une société bien réglementée et bien établie.

Avec plus de 35 ans d'expérience, Debrah Broadfield et Mark Quinn sont des conseillers fiscaux et des planificateurs financiers agréés spécialisés dans les conseils transfrontaliers pour les expatriés. Contactez-nous au +351 289 355 316 ou portugal@spectrum-ifa.com.