Количественное смягчение (QE) - это монетарная политика, при которой центральный банк, например, Федеральная резервная система США или ЕЦБ (Европейский центральный банк), покупает долгосрочные ценные бумаги на открытом рынке. Покупка этих ценных бумаг добавляет новые деньги в экономику, что приводит к снижению процентных ставок. Целью политики QE является стимулирование экономической активности во время финансового кризиса, поддержание кредитного потока и предотвращение углубления финансового кризиса. Политика количественного смягчения проводилась всеми основными центральными банками мира после финансового кризиса 2007-08 годов и в ответ на пандемию Ковид-19 в 2020-21 годах.

Как работает QE

- Центральный банк покупает активы путем создания банковских резервов на своем балансе, что иногда называют "печатанием денег". Затем центральный банк покупает долгосрочные ценные бумаги у крупных финансовых учреждений.

- Это означает, что у финансовых учреждений появляется больше денежных средств для предоставления займов потребителям или компаниям.

- Снижение процентных ставок стимулирует потребителей и предприятия брать дополнительные кредиты.

- Снижение процентных ставок мотивирует инвесторов вкладывать больше денег в активы с более высокой доходностью, такие как акции, а не в активы с фиксированной доходностью.

- По мере роста фондового рынка растет уверенность в экономике.

- В результате предприятия могут нанимать больше сотрудников, увеличивать свои расходы и занимать деньги для финансирования своих планов. Вся эта деятельность стимулирует экономику.

Потенциальные последствия QE

У QE могут быть и отрицательные стороны, и, похоже, мы стали "безразличны" к триллионам долговых инструментов, находящихся на балансе мировых Центробанков. Итак, каковы потенциальные последствия QE и сокращения QE?

- Повышение уровня инфляции. Когда центральный банк проводит политику QE, предложение денег увеличивается. Это может привести к снижению покупательной способности денег, уже находящихся в обращении, поскольку увеличение денежного предложения позволяет людям и предприятиям повышать спрос на то же количество ресурсов, что приводит к росту цен.

- Краткосрочное снижение процентных ставок. Однако в долгосрочной перспективе это ведет к инфляции, которая вызывает рост процентных ставок, что приводит к противоположной финансовой стабильности. Свертывание QE, или постепенный отказ от QE, обычно вызывает падение цен на акции, поэтому критики количественного смягчения считают, что QE создает нестабильные и неустойчивые эффекты в экономике.

- Проблемы финансового неравенства. Политика QE может повлиять, например, на цены на недвижимость. Когда цены растут, владельцы недвижимости, у которых и так все хорошо, будут жить еще лучше, а тем, кто находится в самом низу лестницы, будет еще труднее подняться на ступеньку выше.

Как управляются инвестиции для смягчения последствий QE и сворачивания QE

Уоррен Баффет никогда не уклонялся от инвестирования в рынки, особенно в трудные времена. Баффет умеет определять выигрышные компании, говоря: "Мое правило диктует мне одно простое правило: Бойся, когда другие жадничают, и жадничай, когда другие боятся".

Динамический портфель Nexus, в котором воплощена философия Уоррена Баффета, управляется компанией Quilter Cheviot. Этот фонд представляет собой активно управляемый, глобально диверсифицированный портфель акций. Фонд не ограничивается одним конкретным инвестиционным стилем, таким как рост или стоимость, но вместо этого управляющий считает, что наилучшая доходность достигается за счет правильного позиционирования портфеля для получения выгоды на всех этапах каждого экономического цикла, включая сокращение количественного смягчения, которое, по мнению некоторых экспертов, может произойти в ближайшее время. Несмотря на глобальный спад после пандемии, Nexus Dynamic Portfolio значительно превзошел рынок за последние три года, обеспечив рост на 25,23% в 2019 году, 5,74% в 2020 году и 8,92% в 2021 году.

Советы от Blacktower Financial Management

Достижение ваших инвестиционных целей в условиях нестабильности мировых рынков является непростой задачей. Наша служба управления состоянием предоставляет специального консультанта, который поможет вам спланировать финансовую стратегию для достижения ваших нынешних и будущих целей. Мы будем работать в партнерстве с вами, чтобы определить наилучшее сочетание инвестиций, и будем регулярно пересматривать вашу позицию, чтобы помочь вам достичь максимальной прибыли на инвестиции в соответствии с вашим профилем риска. Свяжитесь с одним из представителей нашего офиса в Лиссабоне сегодня для бесплатного обсуждения без обязательств.

Blacktower в Португалии

Офисы Blacktower в Португалии могут помочь вам управлять своим состоянием с максимальной выгодой для себя. Для получения дополнительной информации свяжитесь с местным офисом.

Антонио Роза - ассоциированный директор Blacktower в Лиссабоне, Португалия.

Компания Blacktower Financial Management предоставляет экспертные, локализованные консультации по управлению состоянием в Португалии на протяжении последних 20 лет. Мы можем помочь специализированными, независимыми советами по обеспечению вашего финансового будущего. Свяжитесь с нами по телефону (+351) 214 648 220 или напишите нам по электронной почте:
info@blacktowerfm.com.

https://www.blacktowerfm.com/locations/portugal-algarve

Данное сообщение предназначено исключительно для информационных целей и не является и не должно рассматриваться как инвестиционный совет, инвестиционная рекомендация или инвестиционное исследование. Прежде чем приступать к любому финансовому планированию, вам следует обратиться за советом к профессиональному консультанту. Пожалуйста, обратите внимание, что прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.