Un numero crescente di irlandesi espatriati sta silenziosamente rimodellando i propri piani pensionistici trasferendo le pensioni fuori dall'Irlanda in strutture paneuropee note come IORP.

Il ritmo si è accelerato negli ultimi anni, quando un maggior numero di cittadini irlandesi si è stabilito all'estero, in particolare in Portogallo, e ha scoperto che lasciare la propria pensione in patria potrebbe significare lasciare del denaro sul tavolo.

Il cambiamento non è marginale. Riflette la frustrazione per le rigide regole irlandesi, la limitazione dei benefici e l'aumento dei prelievi, e l'attrattiva dei regimi pensionistici a livello europeo che offrono flessibilità, efficienza e controllo.

Malta è diventata l'hub preferito per questi trasferimenti, grazie al suo solido quadro normativo IORP II e alla forte supervisione normativa.

Per gli irlandesi espatriati in Portogallo, questa opzione non è sempre più considerata un'idea "esotica", ma una pianificazione finanziaria tradizionale.

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I fattori alla base dell'esodo

Le pensioni irlandesi sono strettamente vincolate da restrizioni nazionali. La soglia del fondo standard limita i risparmi pensionistici fiscalmente efficienti a 2 milioni di euro, e tutto ciò che supera è punito con un'imposta del 40%.

I prelievi forfettari sono limitati: solo il 25% è esente da imposte fino a 200.000 euro, mentre il saldo è soggetto a un prelievo del 20% fino a 500.000 euro e del 40% in seguito, più l'imposta sociale universale. I prelievi sono forzati ogni anno a partire dall'età di 61 anni e, una volta inseriti in un ARF (Approved Retirement Fund), i fondi non possono più essere spostati.

Al contrario, un EPAP a Malta consente di prelevare fino al 30% del capitale pensionistico in esenzione d'imposta, senza limiti massimi, con accesso a partire dai 50 anni, prelievi facoltativi senza prelievi annuali forzati e senza limiti di durata. Tuttavia, i pagamenti in capitale delle pensioni in Portogallo sono generalmente tassati come reddito da investimento di categoria E o, in alcuni casi, come plusvalenze, a seconda delle circostanze individuali.

La giurisdizione dispone inoltre di una delle reti di convenzioni contro la doppia imposizione più estese al mondo, che consente ai pensionati di ridurre l'esposizione fiscale nel proprio Paese di residenza.

"Sempre più irlandesi espatriati riconoscono gli svantaggi strutturali di mantenere le pensioni in patria", afferma James Green, Direttore di deVere Europe, che fa parte di una delle più grandi organizzazioni indipendenti di consulenza finanziaria e gestione patrimoniale del mondo.

Gli IORP di Malta stanno offrendo soluzioni che riflettono meglio le vite moderne - internazionali, mobili e orientate al lungo termine".

"Solo negli ultimi due anni abbiamo assistito a una crescita a due cifre del numero di pensioni irlandesi trasferite agli IORP in Europa".

L'attrazione del Portogallo

Il Portogallo è diventato una delle principali destinazioni per i pensionati irlandesi. Il suo clima, il suo stile di vita e i regimi di residenza favorevoli ne fanno una calamita per gli espatriati, ma è il quadro finanziario a chiudere l'affare.

Il regime per residenti non abituali del Paese è stato ora sostituito da un più ristretto "NHR 2.0". Sebbene sia meno generoso del programma originale, offre comunque opportunità di pianificazione fiscale agli espatriati che strutturano correttamente le pensioni attraverso gli IORP.

Secondo Jake McLaughlin, direttore di deVere Portugal, i pensionati irlandesi in Portogallo desiderano sempre più soluzioni pensionistiche transfrontaliere che consentano loro di controllare i flussi di reddito in linea con gli obiettivi di vita.

"La domanda qui è tangibile. Gli espatriati irlandesi sono molto informati, hanno visto amici e colleghi intrappolati dalle restrittive regole pensionistiche irlandesi e vogliono flessibilità.

"Stiamo assistendo a forti flussi verso gli IORP perché sono in linea sia con il sistema fiscale portoghese sia con le aspettative dei pensionati che vogliono scegliere piuttosto che essere obbligati".

Perché Malta, perché ora

Il quadro normativo IORP II di Malta è diventato il gold standard in Europa. Applicata dall'Autorità maltese per i servizi finanziari e radicata nella direttiva europea sugli IORP, garantisce una governance rigorosa, trasparenza e protezione degli investitori.

Per gli espatriati, questo significa tranquillità. I patrimoni sono protetti da un fondo fiduciario, i beneficiari ereditano in modo efficiente e i fondi possono essere prelevati nella valuta locale del luogo in cui vive il pensionato. L'imposta di successione irlandese non si applica se né il membro né i beneficiari sono residenti in Irlanda.

La flessibilità è particolarmente importante nel clima attuale. Con l'inflazione che erode i rendimenti e la volatilità dei mercati che innervosisce i pensionati tradizionali, gli irlandesi espatriati cercano strutture che diano loro un maggiore controllo sui tempi e sulla strategia di reddito.

Malta consente di effettuare prelievi graduali, somme forfettarie o rendite di tipo vitalizio, che possono essere adattate alle esigenze personali.

Numeri che contano

Consideriamo un fondo pensione di 2 milioni di euro. In Irlanda, la somma forfettaria massima esente da imposte sarebbe di 200.000 euro, mentre il resto sarebbe tassato in modo aggressivo, lasciando i beneficiari esposti a ulteriori imposte di successione irlandesi se residenti. A Malta, lo stesso fondo potrebbe rilasciare 600.000 euro in esenzione d'imposta, senza limiti di importo, e passare in modo efficiente agli eredi senza l'imposta di successione irlandese se né l'aderente né i beneficiari sono residenti in Irlanda.

Queste differenze non sono note tecniche. Rappresentano somme che cambiano la vita, in particolare per i professionisti che si spostano a livello internazionale e che hanno accumulato pensioni significative nel corso di decenni.

James Green osserva che i regimi pensionistici irlandesi più piccoli sono sempre più fragili rispetto agli equivalenti del Regno Unito.

"Molti regimi irlandesi a prestazione definita sono sotto pressione, le clausole contrattuali dei datori di lavoro sono più deboli e gli iscritti corrono il rischio concreto di una riduzione dei versamenti. Ciò accelera l'urgenza di considerare soluzioni transfrontaliere prima che le opzioni si restringano ulteriormente".

Secondo le stime dell'Ufficio centrale di statistica, più di 650.000 cittadini irlandesi vivono all'estero nell'UE e oltre. Portogallo, Spagna, Francia e Germania sono le mete preferite in Europa, con il Portogallo che ha visto un costante afflusso di pensionati irlandesi a partire dagli anni 2010.

Per questi espatriati, le pensioni non sono solo beni finanziari: sono il ponte verso la sicurezza in età avanzata. La discrepanza tra il quadro pensionistico nazionale irlandese e la vita internazionale è diventata evidente e il caso degli EPAP non è più di nicchia.

Sfide e considerazioni

Il trasferimento di una pensione all'estero non è privo di complessità. Le pensioni personali, i PRSA e le pensioni statali non possono essere trasferite fuori dall'Irlanda. I Buy-Out Bonds e i PRB sono soggetti a restrizioni, spesso limitate ai trasferimenti all'interno dell'Irlanda o del Regno Unito.

Ogni caso richiede un'attenta valutazione delle convenzioni fiscali, delle regole di residenza e della pianificazione finanziaria a lungo termine.

Tuttavia, per molti cittadini irlandesi con pensioni professionali, in particolare per quelli con fondi superiori a 200.000 euro, l'opportunità di esplorare gli IORP è convincente.

"La chiave è capire la propria residenza fiscale e l'interazione tra le convenzioni contro la doppia imposizione", spiega McLaughlin.

"È su questo punto che gli espatriati portoghesi cercano sempre più spesso una consulenza. I vantaggi sono notevoli, ma bisogna farlo correttamente".

Eredità e controllo

Forse il vantaggio più trascurato degli IORP è la pianificazione della successione. Secondo le norme irlandesi, i beneficiari possono essere soggetti a un'imposta sulle acquisizioni di capitale del 33% al di sopra di determinate soglie, a meno che non siano esenti in quanto coniugi.

Gli IORP con sede a Malta, tuttavia, sono trattati come beni non irlandesi per i non residenti, il che significa che gli eredi possono spesso ereditare senza essere esposti all'imposta di successione irlandese.

In un'Europa in cui il trasferimento di ricchezza sta diventando importante quanto l'accumulo di ricchezza, questa flessibilità si sta rivelando decisiva.

Le famiglie vogliono preservare il capitale attraverso le generazioni, non perderne una parte a causa di codici fiscali poco allineati.

Questa ondata di trasferimenti riflette una verità più profonda sul modo in cui gli irlandesi all'estero vedono il loro futuro finanziario.

Per la crescente comunità di irlandesi espatriati in Portogallo, la pensione non è più solo un bene da riscuotere in patria, ma uno strumento di indipendenza, portabilità e sicurezza a lungo termine.

La scelta è chiara: o mantenere le pensioni vincolate ai limiti del sistema irlandese, o liberare le libertà più ampie che gli EPAP rendono possibili.

Per qualsiasi domanda, potete inviare un'e-mail a Jake: jake.mclaughlin@devere-portugal.pt