Улучшенное предложениекомпании Castlelake по покупке EasyJet на сумму 5,5 миллиарда фунтов стерлингов может способствовать продвижению процесса приватизации португальской авиакомпании TAP, укрепив доверие инвесторов к европейскому авиационному сектору и, возможно, способствуя повышению оценки стоимости португальского перевозчика.

Как сообщает ECO News, у американской инвестиционной компании есть время до 3 августа, чтобы представить окончательное предложение после того, как она заручилась поддержкой EasyJet для продолжения процесса поглощения.

В понедельник акции EasyJet поднялись на 9,3 процента до 6,10 фунта, хотя их цена осталась ниже предложения Castlelake в 6,90 фунта за акцию, что свидетельствует о том, что инвесторы по-прежнему не уверены в том, что сделка состоится. Тем не менее, это предложение превышает цену акций авиакомпании на более чем 70 процентов по сравнению с уровнем до первоначального обращения Castlelake, что свидетельствует о высоком интересе к данному сектору.

В центре внимания — оценка TAP

Португалия продает 49,9-процентную долю в TAP, при этом 5 процентов зарезервированы для сотрудников.

Финансовый аналитик Нуно Баррадас Эстевеш заявил ECO News, что шаг Castlelake может способствовать пересмотру оценки TAP в сторону повышения, которую он оценивает в диапазоне от 1,7 млрд до 2 млрд евро. Он указал на недавние финансовые результаты TAP, ее стратегическую сеть, связывающую Европу, Бразилию и восточное побережье США, а также на улучшившиеся среднесрочные перспективы авиационной отрасли.

Более широкие последствия для рынка

Возможное приобретение EasyJet также может изменить облик европейского рынка авиаперевозок.

Баррадас Эстевеш отметил, что Castlelake, специализирующаяся на лизинге самолетов, двигателей и финансировании авиакомпаний, а не на управлении авиаперевозчиками, скорее всего, потребует промышленного партнера. Он предположил, что наиболее вероятным кандидатом является Air France-KLM, особенно с учетом того, что эта франко-голландская авиационная группа также конкурирует с Lufthansa в гонке за приобретение доли в TAP.

Castlelake входила в консорциум, который в 2023 году договорился о приобретении SAS, а затем согласился продать свою долю Air France-KLM. Хотя генеральный директор Air France-KLM Бен Смит заявил в июне, что не участвовал в переговорах Castlelake с EasyJet, он дал понять, что будет готов к обсуждению, если инвестиционная компания свяжется с ним.