Im 17. Jahrhundert war der bedeutendste Akt der Verbindung zwischen Portugal und England die Heirat von Katharina von Braganza , Tochter von König João IV. und Königin Luisa, mit König Karl II. im Jahr 1642. Mit ihr kam eine Mitgift von großartigem Ausmaß, nicht nur wegen ihres Geldgehalts (die erste Guinee wurde von der königlichen Münze aus portugiesischem Gold geprägt), sondern auch, weil sie England die Festungen Tanger und Bombay überließ und freien Zugang zum Handel mit vielen anderen portugiesischen Besitzungen gewährte, in denen englische Kaufmannsfamilien denselben Aufenthaltsstatus wie portugiesische Staatsangehörige erhielten. Im Gegenzug wurden vier Regimenter - zwei Kavallerie- und zwei Infanterieregimenter - in Portugal stationiert und ein Geschwader von zehn Kriegsschiffen zum Schutz der Seewege für den Handel eingesetzt. Diese Truppen verstärkten die portugiesischen Streitkräfte und gewannen eine Reihe von Grenzgefechten und Schlachten gegen die Spanier: das erste fand im Juni 1663 bei Ameixial statt, dem bald darauf die Rückeroberung von Evora folgte. 1664 fiel ein Teil der spanischen Provinz Salamanca an die Portugiesen, und ein Jahr später wurde eine große spanische Streitmacht in der Schlacht von Montes Claros aufgerieben.

Die Restauration der englischen und der portugiesischen Monarchie war in beiden Ländern vorsichtig verlaufen, wobei der Schwerpunkt auf der Ausweitung des Welthandels und der Kolonisierung lag. In Portugal wurde dies größtenteils von den Neuchristen finanziert, die nun zusammen mit den Protestanten frei von den Verfolgungen der spanischen Inquisition waren. Diese Stimmung änderte sich jedoch mit dem Friedensvertrag zwischen Portugal und Spanien, der schließlich am 13. Februar 1668 in Lissabon geschlossen wurde, als die Souveränität des Herrscherhauses von Braganza von der ins Wanken geratenen spanischen Habsburger-Dynastie anerkannt wurde. Der künftige portugiesische König Pedro II. (1668-1706) unterzeichnete als Prinzregent für seinen geschäftsunfähigen Bruder König Afonso VI. (1656-68); Königin Mariana von Österreich unterzeichnete als Regentin für ihren jungen Sohn, König Carlos II. und Edward Montagu, als Botschafter von Charles II., vermittelte den Prozess.

Für Spanien brachte der Vertrag von 1668 eine gesegnete Erleichterung von den zermürbenden Kosten des Krieges und die Möglichkeit, durch den Handel mehr Einfluss zu gewinnen. Für Portugal ergaben sich nun Möglichkeiten, sich die Fähigkeiten und politischen Ideen anzueignen, die sich in Frankreich, England und Holland entwickelt hatten, und den Schwung eines zunehmenden Wohlstandsflusses aus Brasilien zu nutzen.

Obwohl er nominell Regent war, wurde Pedro tatsächlich zum Monarchen, indem er (1) seinen geistig labilen Bruder Afonso zunächst im Haus des Gouverneurs der Azoren und später in einer Zimmerflucht im Palast von Sintra internierte, (2) Aufstandsversuche von Banden junger rüpelhafter Adliger niederschlug und (3) Königin Maria-Francisca heiratete, nachdem sie in Rom die päpstliche Annullierung ihrer gescheiterten Verbindung mit Afonso erwirkt hatte. Er erbte den Scharfsinn seiner Mutter, Königin Luisa, und seine 38-jährige Regierungszeit war von einer umsichtigen Diplomatie geprägt, die eine Konfrontation mit den zerstrittenen Ambitionen der mitteleuropäischen Mächte vermied. 1701 schloss er jedoch einen Vertrag mit Ludwig XIV. von Frankreich, der den portugiesischen Landbesitz in Brasilien und Guinea vergrößerte und die Annexion der Städte Badajoz und Alcantara im Gegenzug für die Unterstützung des bourbonischen Anspruchs auf die spanische Erbfolge versprach. Da England (und die Niederlande) die Ansprüche der österreichischen Habsburger unterstützten, war der Vertrag mit den zuvor mit England geschlossenen Bündnissen unvereinbar, und die Position Portugals wurde unhaltbar, als die drei Verbündeten Frankreich im Mai 1702 den Krieg erklärten.

Die Diplomaten John und Paul Methuen, Vater und Sohn, handelten im Mai 1703 mit Pedro II. ein Verteidigungsbündnis aus, in dem England weiterhin militärische Unterstützung gegen Spanien garantierte und die Verbündeten Portugal als Stützpunkt für ihre Armeen mit insgesamt 40 000 Mann Kavallerie und Infanterie unter der Führung von Erzherzog Karl von Österreich und mit Unterstützung der portugiesischen Grenzmiliz nutzen würden. Der folgende Feldzug war hart umkämpft, aber im Frühjahr 1706 zogen die Alliierten in Madrid ein, um sich dann bei Wintereinbruch zurückzuziehen, als die französischen und spanischen Verteidiger zurückkehrten. Zur gleichen Zeit starb Pedro II. und wurde von João V. abgelöst, der siebzehn Jahre alt war, eine gute Ausbildung genossen hatte und prompt mit Prinzessin Ana Maria von Österreich verheiratet wurde.

João V. regierte bis 1750 und wurde von Jahr zu Jahr mächtiger und reicher. Er wird mit den Worten zitiert: "Mein Großvater schuldete und fürchtete sich, mein Vater schuldete sich, ich fürchte und schulde mich nicht". Die Goldproduktion im brasilianischen Minas Gerais nahm exponentiell zu, wobei theoretisch ein Fünftel für die portugiesische Staatskasse bestimmt war. Als 1728 Diamanten entdeckt wurden, schien das reiche Potenzial für ein erfolgreiches Königreich gesichert. Die durch den Krieg verursachten finanziellen Schwierigkeiten waren durch den 1712 zwischen der Großen Allianz und Frankreich geschlossenen Friedensvertrag beendet worden. Die Rückstände bei der Militärbesoldung wurden beseitigt, die staatlichen Gebäude wurden von Hypotheken befreit und renoviert, Universitäten und Institutionen erhielten großartige neue Bibliotheken, und der größte Teil der Nation begann sich wohlzufühlen. Es herrschte allgemeiner Konsens darüber, keinen Krieg zu führen, auch nicht gegen den Islam, und João V. gelang es, sich aus den europäischen nationalen Rivalitäten herauszuhalten und das päpstliche Vertrauen in die katholische portugiesische Einrichtung wiederherzustellen, indem er Kardinäle und Priester in zivile Staatsämter berief.

João V. starb 1750, auf ihn folgten der erfolglose José I. und 1777 die geistig labile Maria I., die 1799 abdankte. Die dominierende Figur dieser letzten Periode war jedoch Sebastião José de Carvalho, der, nachdem er das Vertrauen des Königs gewonnen hatte, zunächst Außenminister und dann Staatsminister wurde und die Titel Graf von Oeiras und Marquis de Pombal trug. Über seine mächtige und zuweilen rücksichtslose Kontrolle der portugiesischen Politik und sein Wiederaufbauprogramm nach dem Erdbeben in Lissabon an Allerheiligen 1755, als England Hilfsgüter im Wert von 100.000 Pfund schickte, ist viel geschrieben worden. Was die Allianz jedoch beunruhigt, ist die Tatsache, dass Pombal später eine Politik der staatlichen Beteiligung am Überseehandel verfolgte, indem er eine Reihe von Unternehmen, deren Chef er war, gründete. Dazu gehörten Zölle zur Ausrottung des Schmuggels, Abgaben zum Schutz der portugiesischen Textil- und Bergbauindustrie und eine strengere Kontrolle von Grundstücken, die von Ausländern gekauft werden konnten - insbesondere von englischen Kaufleuten, deren Familien seit Jahrhunderten ansässig waren. Sein Kapitalismus und Absolutismus war so streng, dass er als portugiesische Version des französischen Sonnenkönigs Ludwig XIV. bezeichnet wurde!

In Teil 5 werden wir die Geschichte der anglo-portugiesischen Allianzen von 1800 bis in die Neuzeit untersuchen.