Ist Ihr Portfolio in Portugal noch steuereffizient?

Portugal bietet den Lebensstil, auf den viele Auswanderer jahrzehntelang hingearbeitet haben. Aber es bringt auch eine steuerliche Umstellung mit sich, die selbst gut strukturierte internationale Portfolios untergraben kann.

Portfolios, die in London, Johannesburg oder New York aufgebaut wurden, wurden für sehr unterschiedliche Steuersysteme konzipiert. Was einst effizient funktionierte, kann unter dem portugiesischen Steuersystem exponiert, ineffizient oder sogar steuerlich ineffektiv werden. Ohne entsprechende Planung können Ihre Gesamtsteuerposition und Ihr Risiko von dem abweichen, was Sie unter den portugiesischen Steuervorschriften erwarten.

Im Jahr 2026 ist die Vollstreckung vernetzter und transparenter als je zuvor. Die Autoridade Tributária, die portugiesische Steuerbehörde, arbeitet jetzt mit einer verbesserten Transparenz durch den Gemeinsamen Meldestandard, was bedeutet, dass Offshore-Strukturen, Altinvestitionen und zuvor "außer Sichtweite" befindliche Vermögenswerte von den Steuerbehörden leichter identifiziert werden können als in der Vergangenheit.

Für viele im Ausland lebende Briten und Südafrikaner sind individuelle Sparkonten (ISAs) und steuerfreie Sparkonten (TFSAs) gängige Spar- und Anlagestrukturen, die steuereffiziente Strategien bieten können. Das Gleiche gilt für steuerbegünstigte Konten in den USA, wie z. B. Rothe IRAs.

In ihren Heimatländern können diese Strukturen dazu beitragen, die Steuerlast auf Wachstum und Steuereinnahmen zu verringern.

Was dies in Portugal bedeutet

Diese steuerliche Behandlung wird möglicherweise nicht in gleicher Weise anerkannt. Portugal erkennt ihren steuerfreien Status nicht an, was bedeutet, dass Zinsen und Dividenden in der Regel mit einem Pauschalsatz von 28 % besteuert werden.

Zentraler Prüfpunkt
Haben Sie überlegt, ob Ihre derzeitigen Steuer- und Berichterstattungsregelungen weiterhin mit Ihren Zielen übereinstimmen oder ob eine alternative Lösung angemessen sein könnte?

Viele Bürger des Vereinigten Königreichs halten NS&I Premium Bonds und betrachten sie als eine steuerfreie Möglichkeit zum Sparen.

Wie dies in Portugal behandelt wird
Diese Gewinne werden nicht als Zinsen behandelt. Sie werden in der Regel als Gewinneinkünfte oder andere Einkünfte eingestuft und können mit progressiven Sätzen von bis zu 48 % besteuert werden, zuzüglich zusätzlicher Zuschläge je nach Gesamteinkommen.

Was zu beachten ist
Wenn Sie einen hohen Betrag halten, kann die effektive Rendite nach Anwendung der portugiesischen Steuer erheblich reduziert werden, was diese Option für in Portugal ansässige Personen weniger effizient machen könnte.

Das Doppelbesteuerungsabkommen zwischen den USA und Portugal sieht für in Portugal ansässige Personen keine Steuerbefreiung für Zinsen aus US-Staatsanleihen vor (es sei denn, sie sind nach den NHR-Vorschriften von der Steuer befreit, wenn sie diesen Status haben).

Auswirkung auf die Planung
Möglicherweise möchten Sie neu bewerten, ob die Nettorendite auch nach Anwendung der entsprechenden portugiesischen Steuerregelung für Ihre Ziele angemessen ist.

Früher war es üblich, Vermögen aus Gründen der Effizienz und Flexibilität in Offshore-Zentren wie Jersey, Guernsey, der Isle of Man oder Mauritius zu halten.

Wo das Risiko in Portugal besteht
Portugal führt eine Liste von Ländern, die auf der "schwarzen Liste" stehen. Einkommen und Gewinne, die mit diesen Orten verbunden sind, können mit 35 % statt der üblichen 28 % besteuert werden.

Dies kann zu einer höheren Steuerbelastung im Vergleich zur Behandlung ähnlicher Strukturen in anderen Rechtsordnungen führen.

Wichtige Überlegungen
Wenn Ihre Offshore-Plattform in einem Land ansässig ist, das auf der schwarzen Liste steht, zahlen Sie möglicherweise jedes Jahr zusätzliche 7 % Steuern. Einige Personen prüfen alternative Gerichtsbarkeiten oder Strukturen, nachdem sie in Portugal steuerlich ansässig geworden sind.

5. Treuhandgesellschaften: Auswirkungen in Portugal

Trusts sind gängige Strukturen, die von Einwohnern in einer Reihe von Ländern genutzt werden, darunter Großbritannien, die USA und Südafrika. Dies sind alles Common-Law-Länder, in denen das Treuhandrecht sehr weit entwickelt ist.

In Portugal hingegen gilt ein zivilrechtliches System, in dem Trusts nicht denselben rechtlichen Rahmen haben, obwohl sie für die steuerliche Einstufung und Berichterstattung dennoch von Bedeutung sein können.

Wo das Risiko in Portugal entsteht

Treuhandstrukturen können je nach Einstufung der Vereinbarung unterschiedliche steuerliche Folgen haben. Unter bestimmten Umständen können Leistungen oder Ausschüttungen mit 28 % auf alle erhaltenen Leistungen besteuert werden, und wenn das Unternehmen in einem Land ansässig ist, das auf der schwarzen Liste steht, kann diese Steuer auf 35 % steigen. Auch die Anrechnung ausländischer Steuern kann in bestimmten Fällen eingeschränkt sein.

Wichtige Überlegungen

Treuhandstrukturen, die mit in Portugal steuerlich ansässigen Personen verbunden sind, können von einer Überprüfung profitieren, um ihre derzeitige steuerliche Behandlung zu verstehen und um festzustellen, ob angesichts der portugiesischen Steuergesetzgebung Änderungen in Betracht gezogen werden sollten.

Die Eignung einer Anlage wird nicht nur durch die Rendite bestimmt, sondern auch dadurch, wie diese Rendite im aktuellen steuerlichen Umfeld eines Anlegers behandelt wird. Wird eine regulierte Anlageberatung durchgeführt, müssen die Berater den Aufenthaltsstatus des Kunden und seine grenzüberschreitende Gesamtsituation berücksichtigen, um sicherzustellen, dass alle Empfehlungen gemäß den geltenden Vorschriften angemessen sind.

In einigen Fällen kann dies die Überprüfung bestehender Strukturen beinhalten und die Frage, ob sie im aktuellen steuerlichen Umfeld des Anlegers weiterhin geeignet sind.

Sie können auch bei der Überprüfung von Altvermögen helfen und Strukturen in Erwägung ziehen, die nach den portugiesischen Steuervorschriften geeignet sein könnten, wobei Ihre persönlichen Umstände und langfristigen Ziele berücksichtigt werden.

Sable International kann potenzielle grenzüberschreitende Engagements prüfen und gegebenenfalls bei der Erkundung von Umstrukturierungsoptionen helfen, wobei auch langfristige Planungsüberlegungen berücksichtigt werden.

Für Einzelpersonen, die Informationen über grenzüberschreitende Vermögensplanung suchen, veranstaltet Sable International eine Reihe von Beratungsveranstaltungen in ganz Portugal.

Diese Veranstaltungen bieten die Möglichkeit, eine Reihe von Themen der grenzüberschreitenden Planung zu erörtern, einschließlich Überlegungen zum Wohnsitz, zur internationalen Strukturierung und zur langfristigen Vermögensplanung über mehrere Rechtsordnungen hinweg. Diese Veranstaltung dient nur zu Informationszwecken.

Veranstaltungstermine:

● 25. Mai 2026 - Porto | Sheraton Porto Hotel & Spa

● 26. Mai 2026 - Amoreira | Praia D'El Rey Marriott Golf & Beach Resort

● 27. Mai 2026 - Cascais | InterContinental Cascais-Estoril

● 28. Mai 2026 - Carvoeiro | Tivoli Carvoeiro Algarve Resort

● 29. Mai 2026 - Almancil | Wyndham Grand Algarve