Is uw portefeuille nog steeds belastingefficiënt in Portugal?

Portugal biedt de levensstijl waar veel expats tientallen jaren naartoe hebben gewerkt. Maar het introduceert ook een belastingreset die zelfs goed gestructureerde internationale portefeuilles kan ondermijnen.

Portefeuilles die zijn opgebouwd in Londen, Johannesburg of New York, zijn ontworpen voor heel verschillende belastingstelsels. Wat ooit efficiënt werkte, kan onder het Portugese belastingstelsel blootgesteld, inefficiënt of zelfs fiscaal ineffectief worden. Zonder de juiste planning kunnen uw algehele fiscale positie en blootstelling verschillen van wat u verwacht onder de Portugese belastingregels.

In 2026 is de handhaving meer verbonden en transparanter dan ooit. De Autoridade Tributária, de Portugese belastingdienst, werkt nu met een verbeterde zichtbaarheid door middel van de Common Reporting Standard, wat betekent dat offshore structuren, oude investeringen en voorheen "uit het zicht" gehouden activa gemakkelijker kunnen worden geïdentificeerd door de belastingdienst dan in het verleden.

Voor veel Britse en Zuid-Afrikaanse expats zijn ISA's (Individual Savings Accounts) en TFSA's (Tax-Free Savings Accounts) veelgebruikte spaar- en beleggingsstructuren die fiscaal efficiënte strategieën kunnen bieden. Hetzelfde geldt voor Amerikaanse fiscaal begunstigde rekeningen zoals Rothe IRA's.

In hun thuislanden kunnen deze structuren helpen de belastingdruk op groei en belastinginkomsten te verlagen.

Wat dit betekent in Portugal

Die fiscale behandeling wordt mogelijk niet op dezelfde manier erkend. Portugal erkent hun belastingvrije status niet, wat betekent dat rente en dividenden doorgaans worden belast tegen een vast tarief van 28%.

Belangrijkste evaluatiepunt
Heeft u overwogen of uw huidige belasting- en rapportageregelingen nog steeds in lijn zijn met uw doelen, of dat een alternatieve oplossing geschikt kan zijn?

Veel burgers van het Verenigd Koninkrijk houden NS&I Premium Bonds aan en zien deze als een belastingvrije manier om te sparen.

Hoe dit wordt behandeld in Portugal
Deze winsten worden niet behandeld als rente. Ze worden meestal geclassificeerd als inkomen uit prijzen of ander inkomen en kunnen worden belast tegen progressieve tarieven tot 48%, plus extra toeslagen afhankelijk van het totale inkomen.

Wat u in overweging moet nemen
Als u een groot bedrag aanhoudt, kan het effectieve rendement aanzienlijk worden verlaagd zodra de Portugese belasting wordt toegepast, waardoor dit een minder efficiënte optie kan zijn voor inwoners van Portugal.

Het verdrag tussen de VS en Portugal ter voorkoming van dubbele belasting verleent Portugese ingezetenen geen vrijstelling op obligatierente van Amerikaanse staatsobligaties (tenzij ze zijn vrijgesteld onder de NHR-regels voor degenen die deze status hebben).

Gevolgen voor de planning
Het is mogelijk dat u opnieuw wilt beoordelen of het nettorendement nog steeds geschikt is voor uw doelstellingen na toepassing van de relevante Portugese fiscale behandeling.

Vroeger was het gebruikelijk om vermogen aan te houden in offshore centra zoals Jersey, Guernsey, het eiland Man of Mauritius omwille van efficiëntie en flexibiliteit.

Waar het risico zich voordoet in Portugal
Portugal houdt een lijst bij van jurisdicties die op de "zwarte lijst" staan. Inkomsten en winsten die verband houden met deze locaties kunnen worden belast tegen 35% in plaats van de standaard 28%.

Dit kan resulteren in een hogere belasting in vergelijking met de behandeling van gelijkaardige structuren in andere rechtsgebieden.

Belangrijke overwegingen
Als je offshore platform gevestigd is in een jurisdictie die op de zwarte lijst staat, betaal je mogelijk 7% extra belasting per jaar. Sommige personen bekijken alternatieve rechtsgebieden of structuren nadat ze in Portugal belastingplichtig zijn geworden.

5. Trusts: Implicaties in Portugal

Trusts zijn structuren die veel worden gebruikt door inwoners van een aantal landen, waaronder het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten en Zuid-Afrika. Dit zijn allemaal common law landen waar het trustrecht goed ontwikkeld is.

Portugal daarentegen heeft een civielrechtelijk systeem waarin trusts niet hetzelfde juridische kader hebben, hoewel ze nog steeds relevant kunnen zijn voor belastingindeling en -rapportage.

Waar ontstaat het risico in Portugal?

Fiduciaire structuren kunnen te maken krijgen met verschillende fiscale uitkomsten, afhankelijk van de manier waarop de regeling is geclassificeerd. In sommige omstandigheden kunnen uitkeringen of distributies belastbaar zijn tegen 28% over alle ontvangen uitkeringen, en als het bedrijf gevestigd is in een jurisdictie die op de zwarte lijst staat, kan deze belasting oplopen tot 35%. De beschikbaarheid van buitenlandse belastingkredieten kan in bepaalde gevallen ook beperkt zijn.

Belangrijke overwegingen

Fiduciaire structuren die verbonden zijn aan Portugese belastingplichtigen kunnen baat hebben bij een herziening om inzicht te krijgen in hun huidige fiscale behandeling en of er wijzigingen moeten worden overwogen in het licht van de Portugese belastingwetgeving.

De geschiktheid van een belegging wordt niet alleen bepaald door het rendement, maar ook door de manier waarop dat rendement wordt behandeld binnen de huidige belastingomgeving van een belegger. Wanneer gereglementeerd beleggingsadvies wordt gegeven, moeten adviseurs rekening houden met de verblijfsstatus en de algemene grensoverschrijdende positie van de klant om ervoor te zorgen dat alle aanbevelingen passend zijn volgens de toepasselijke wettelijke vereisten.

In sommige gevallen kan dit betekenen dat bestaande structuren moeten worden herzien en dat moet worden nagegaan of deze nog steeds geschikt zijn binnen het huidige belastingklimaat van de belegger.

Ze kunnen ook helpen bij het beoordelen van activa uit het verleden en structuren overwegen die geschikt kunnen zijn onder de Portugese belastingregels, rekening houdend met uw persoonlijke omstandigheden en langetermijndoelstellingen.

Sable International kan potentiële grensoverschrijdende risico's beoordelen en waar nodig helpen bij het onderzoeken van herstructureringsopties, rekening houdend met planningsoverwegingen op lange termijn.

Voor particulieren die op zoek zijn naar informatie over grensoverschrijdende vermogensplanning organiseert Sable International een reeks adviesevenementen in Portugal.

Deze sessies bieden de gelegenheid om een reeks grensoverschrijdende planningsonderwerpen te bespreken, waaronder overwegingen met betrekking tot ingezetenschap, internationale structurering en vermogensplanning op lange termijn in meerdere rechtsgebieden. Dit evenement is alleen voor informatieve doeleinden.

Evenement data:

25 mei 2026 - Porto | Sheraton Porto Hotel & Spa

26 mei 2026 - Amoreira | Praia D'El Rey Marriott Golf & Beach Resort

27 mei 2026 - Cascais | InterContinental Cascais-Estoril

28 mei 2026 - Carvoeiro | Tivoli Carvoeiro Algarve Resort

29 mei 2026 - Almancil | Wyndham Grand Algarve