Португалия предлагает образ жизни, на который многие экспаты тратят десятилетия. Но она также вводит налоговую перезагрузку, которая может подорвать даже хорошо структурированные международные портфели.

Портфели, созданные в Лондоне, Йоханнесбурге или Нью-Йорке, были рассчитаны на совершенно разные налоговые системы. То, что раньше работало эффективно, в условиях португальской налоговой системы может стать уязвимым, неэффективным или даже неэффективным с точки зрения налогообложения. Без соответствующего планирования ваша общая налоговая позиция и налоговые риски могут отличаться от тех, которые вы ожидаете получить в соответствии с португальскими налоговыми правилами.

В 2026 году налоговая система станет более взаимосвязанной и прозрачной, чем когда-либо. Налоговая служба Португалии ( Autoridade Tributária ) теперь работает в условиях повышенной прозрачности благодаря Единому стандарту отчетности, что означает, что офшорные структуры, унаследованные инвестиции и активы, ранее находившиеся "вне поля зрения", могут быть легче выявлены налоговыми органами, чем в прошлом.

1. Теряют ли ISA и TFSA свои налоговые преимущества в Португалии?

Для многих экспатов из Великобритании и Южной Африки индивидуальные сберегательные счета (ISA) и безналоговые сберегательные счета (TFSA) являются широко используемыми структурами сбережений и инвестиций, которые могут предложить эффективные с точки зрения налогообложения стратегии. То же самое относится и к американским счетам с льготным налогообложением, таким как Rothe IRA.

В своих странах эти структуры могут помочь снизить налоговые риски для роста и дохода от налогов.

Что это означает в Португалии

Этот налоговый режим может быть признан по-разному. Португалия не признает их статус освобожденных от налогов, что означает, что проценты и дивиденды обычно облагаются налогом по фиксированной ставке 28 %.

Ключевой момент обзора
Рассмотрели ли вы, соответствуют ли ваши текущие схемы налогообложения и отчетности вашим целям, или может быть целесообразно альтернативное решение?

2. Премиальные облигации: налоговые аспекты

Многие граждане Великобритании владеют премиальными облигациями NS&I и могут рассматривать их как безналоговый способ накопления.

Как это рассматривается в Португалии
Эти выигрыши не рассматриваются как проценты. Они обычно классифицируются как доход от выигрыша или другой доход и могут облагаться налогом по прогрессивной ставке до 48 %, плюс дополнительные надбавки в зависимости от общей суммы дохода.

Что следует учитывать
Если вы держите большую сумму, эффективная доходность может значительно снизиться после применения португальского налога, что может сделать этот вариант менее эффективным для резидентов Португалии.

3. Муниципальные облигации США и португальский налог

Для некоторых граждан США муниципальные облигации США могут использоваться для получения эффективного с точки зрения налогообложения дохода, часто освобожденного от федерального налога.

Налоговая позиция Португалии

Соглашение об избежании двойного налогообложения между США и Португалией не предоставляет резидентам Португалии освобождения от уплаты налогов на проценты по облигациям штатов США (если только они не освобождаются от уплаты налогов в соответствии с правилами NHR для тех, кто имеет такой статус).

Последствия для планирования
Возможно, вы захотите пересмотреть, соответствует ли чистая доходность вашим целям после применения соответствующего португальского налогового режима.

4. Черный список налогоплательщиков Португалии: что нужно знать экспатам

Когда-то хранение богатства в оффшорных центрах, таких как Джерси, Гернси, остров Мэн или Маврикий, было обычной практикой, обеспечивающей эффективность и гибкость.

Риск возникает в Португалии
Португалия ведет список юрисдикций, внесенных в "черный список". Доходы и прибыль, связанные с этими юрисдикциями, могут облагаться налогом по ставке 35 % вместо стандартных 28 %.

Это может привести к увеличению налоговых начислений по сравнению с налогообложением аналогичных структур в других юрисдикциях.

Ключевые соображения
Если ваша оффшорная платформа находится в юрисдикции, включенной в "черный список", вы можете ежегодно платить дополнительный налог в размере 7 %. Некоторые лица рассматривают альтернативные юрисдикции или структуры после получения статуса налогового резидента Португалии.

5. Трасты: Последствия в Португалии

Трасты - распространенные структуры, используемые резидентами ряда стран, включая Великобританию, США и Южную Африку. Все они являются странами общего права, где трастовое законодательство хорошо развито.

В Португалии, напротив, действует система гражданского права, в которой трасты не имеют такой же правовой базы, хотя они могут иметь значение для целей налоговой классификации и отчетности.

Где возникает риск в Португалии

Фидуциарные структуры могут иметь различные налоговые последствия в зависимости от того, как классифицируется соглашение. В некоторых случаях выплаты или распределения могут облагаться налогом по ставке 28% на все полученные выгоды, а если компания домицилирована в юрисдикции, находящейся в черном списке, этот налог может возрасти до 35%. В некоторых случаях также может быть ограничено право на иностранные налоговые вычеты.

Ключевые соображения

Фидуциарным структурам, связанным с португальскими налоговыми резидентами, может быть полезно провести анализ, чтобы понять, каков их текущий налоговый режим и следует ли рассматривать какие-либо изменения в свете португальского налогового законодательства.

Почему структура теперь имеет большее значение, чем эффективность

Инвестиционная пригодность определяется не только доходностью, но и тем, как эта доходность рассматривается в текущей налоговой среде инвестора. При предоставлении регулируемых инвестиционных консультаций консультанты должны принимать во внимание статус резидента клиента и его общее трансграничное положение, чтобы убедиться, что любые рекомендации соответствуют действующим нормативным требованиям.

В некоторых случаях это может включать в себя анализ существующих структур и рассмотрение вопроса о том, остаются ли они подходящими в текущей налоговой среде инвестора.

Они также могут оказать помощь в анализе унаследованных активов и рассмотрении структур, которые могут быть уместны в соответствии с налоговыми правилами Португалии, с учетом ваших личных обстоятельств и долгосрочных целей.

Sable International может проанализировать потенциальные трансграничные риски и помочь в изучении вариантов реструктуризации, если это необходимо, с учетом соображений долгосрочного планирования.

Эксклюзивное мероприятие по трансграничному налогообложению и богатству

Для частных лиц, желающих получить информацию о трансграничном планировании благосостояния, Sable International проводит серию консультационных мероприятий по всей Португалии.

На этих мероприятиях можно обсудить ряд вопросов трансграничного планирования, включая вопросы резидентства, международного структурирования и долгосрочного планирования благосостояния в разных юрисдикциях. Данное мероприятие проводится исключительно в информационных целях.

Даты проведения:

● 25 мая 2026 года - Порту | Sheraton Porto Hotel & Spa

● 26 мая 2026 года - Аморейра | Praia D'El Rey Marriott Golf & Beach Resort

● 27 мая 2026 - Кашкайш | InterContinental Cascais-Estoril

● 28 мая 2026 - Карвоейру | Tivoli Carvoeiro Algarve Resort

● 29 мая 2026 года - Алмансил | Wyndham Grand Algarve

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, нажмите здесь или напишите: wealth@sableinternational.com.

Данная статья предназначена только для общего ознакомления и не является советом по инвестициям, налоговым консультациям или личной рекомендацией. Налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств и может меняться. Прежде чем принимать какие-либо финансовые решения, вам следует обратиться за независимой, регулируемой профессиональной консультацией.